بنسبة 37% العام الماضي، هل يجب أن أراقب سعر سهم لويدز؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ال لويدز (LSE:LLOY) كان سعر السهم هو الفائز الحقيقي للمستثمرين في القطاع المصرفي في المملكة المتحدة، حيث ارتفع بنسبة 37٪ خلال العام الماضي.
وقد تجاوز هذا الأداء كلاً من سوق المملكة المتحدة الأوسع، الذي حقق عائدات بنسبة 10.7%، والبنوك البريطانية الأخرى، بمتوسط 17.5%. مع هذا الزخم القوي، قد يتساءل المستثمرون عما إذا كان لويدز يستحق مكانًا على قائمة المراقبة الخاصة بهم. دعونا نتعمق في التفاصيل.
عملاق مصرفي
تأسست شركة لويدز عام 1695، وقد صمدت أمام اختبار الزمن، وتطورت لتصبح واحدة من أكبر المؤسسات المالية في المملكة المتحدة. تقدم المجموعة مجموعة واسعة من الخدمات المصرفية والمالية عبر ثلاثة قطاعات رئيسية: التجزئة، والخدمات المصرفية التجارية، والتأمين، والمعاشات التقاعدية والاستثمارات.
يتمتع هذا العملاق في السوق برأسمال سوقي يبلغ 36.3 مليار جنيه إسترليني. ومع ذلك، يتم تداوله بمعدل سعر إلى أرباح يبلغ 8.1 مرة فقط. يشير هذا السعر المنخفض نسبيًا إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته مقارنة بأرباحه المحتملة.
بالإضافة إلى ذلك، تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.8 مرة فقط إلى أن السوق يقدر الشركة بأقل من قيمتها الدفترية، مما قد يمثل صفقة لمستثمري القيمة. بالطبع، هذان مجرد مقياسين، لكنهما بالتأكيد أثارا اهتمامي.
قوة متزايدة
تبدو الصحة المالية لويدز قوية، مع نمو الأرباح بنسبة 18.8% خلال العام الماضي. أعلنت الشركة عن أرباح بلغت 4.49 مليار جنيه إسترليني من إيرادات بلغت 18.18 مليار جنيه إسترليني، مما يدل على هامش ربح صافي صحي للغاية بنسبة 24.71٪. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن تنمو الأرباح بوتيرة ثابتة تبلغ 4.85% سنويًا، مما يشير إلى استمرار الربحية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، يقدم البنك عرضًا مغريًا بعائد توزيعات أرباح حالية تبلغ 4.7%. تبلغ نسبة الدفع 39%، مما يشير إلى أن الأرباح مغطاة بشكل جيد بالأرباح ومن المحتمل أن تكون مستدامة. حتى الآن، هذا المشروع يلبي جميع المتطلبات لتحقيق نمو مطرد. وتخطيط الإدارة للمستقبل.
مجالات الاهتمام
وفي حين أن الميزانية العمومية والأداء الأخير يرسمان صورة جذابة إلى حد ما، إلا أنني أشعر أن المستثمرين المحتملين يجب أن يكونوا على دراية ببعض المخاطر. القطاع المصرفي حساس للغاية للظروف الاقتصادية وتقلبات أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة لدى لويدز البالغة 317.9% إلى وجود مستوى كبير من الرافعة المالية، والذي قد يصبح مشكلة في حالة الانكماش. ومع تمتع الأسهم بمثل هذا الأداء الجيد، واستمرار حالة عدم اليقين السياسي، فلن أتفاجأ برؤية بعض المطبات في الطريق أمامنا.
وفقا لتحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF)، فإن الشركة مقومة بأقل من قيمتها بنحو 10٪. وبطبيعة الحال، هذا ليس شيئا للشم. لكنني سأشعر بالقلق إذا استثمرت الآن، لأن أفضل ما في النمو قد أصبح ورائي بالفعل. قد يتطلع العديد من المستثمرين إلى جني الأرباح قريبًا، ووضع أموالهم في مكان آخر.
واحد لقائمة المراقبة الخاصة بي
إن عوائد الشركة التي تتفوق على السوق، إلى جانب عائدات توزيعات الأرباح وآفاق النمو، يمكن أن تجذب المستثمرين من حيث القيمة والدخل. ومع ذلك، ومع الطبيعة الدورية للقطاع المصرفي وارتفاع مستويات الديون، أعتقد أنه قد تكون هناك استثمارات أكثر ربحية.
سأحتفظ بـ Lloyds على قائمة المراقبة الخاصة بي في الوقت الحالي.
[ad_2]
