هل يجب أن أظل حذراً بشأن أسهم رولز رويس؟

رولزرويس (LSE: RR) كانت الأسهم حديث المدينة. يبدو أنهم يستمرون في الارتفاع كل أسبوع. وفي الشهر الماضي وحده، قفزت بنسبة 16.7%. وفي الأشهر الـ 12 الماضية، تقدموا بنسبة 176%!

إذا كنت قد استثمرت 1000 جنيه إسترليني في السهم في ذلك الوقت، فسيكون لدي اليوم 2760 جنيهًا إسترلينيًا. هذا ليس سيئا على الاطلاق.

في 15 مارس، وصل السهم إلى أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 398 بنسًا. وفي حين أن هذه أخبار مثيرة للمساهمين، إلا أنني أتساءل عما إذا كان ينبغي علي توخي الحذر بشأن فتح مركز الآن.

بعيدًا جدًا، مبكرًا جدًا؟

والسبب في ذلك هو سرعة صعوده. لقد أبرزت من قبل قلقي من أن السوق ربما يكون قد انجرف وأن معنويات المستثمرين كانت تدفع السهم إلى الارتفاع. إذا استثمرت بهدف الحصول على بعض النقود السريعة، فسوف أضحك. ومع ذلك، ليس هذا هو النهج الذي أتبعه. وقد ارتفع سعر سهمها. ولكن هل هذا مبرر؟

في حين أن السوق صعودي، لا يزال لدي مخاوفي. رولز تبدو باهظة الثمن، من وجهة نظري. على أساس آجل، يتم تداول السهم بحوالي 27 ضعف الأرباح. هذا ما يقرب من ثلاثة أضعاف مؤشر فوتسي 100 متوسطة وأعلى بكثير من عدد من أقرانها في القطاع.

تعيين لترتفع؟

ولكن هل يجب أن أفكر حقًا بهذه الطريقة؟ بعد نتائجها الأخيرة، من السهل القول بأن الشركة أثبتت أنها خرجت من الأزمة وعادت إلى المسار الصحيح لتصبح الشركة المزدهرة التي كانت عليها من قبل.

وفي العام الماضي، ارتفعت أرباح الشركة الأساسية بنسبة هائلة بلغت 143% لتصل إلى 1.6 مليار جنيه إسترليني. كما حصلت التدفقات النقدية الحرة على دفعة كبيرة، في حين تم تخفيض ديونها بمقدار 1.3 مليار جنيه استرليني.

وبالحديث عن ديونها، فقد ظهرت إشارات إيجابية أخرى حول السهم مؤخرًا. على سبيل المثال، قفز سعر سهمها في أعقاب الأخبار التي تفيد بأن وكالة ستاندرد آند بورز قد منحت تصنيفاً ائتمانياً من الدرجة الاستثمارية لديون شركة رولز. هذه هي المرة الأولى منذ ما يقرب من أربع سنوات.

لقد رفعت تصنيفها من BB+ إلى BBB- بسبب الأداء الأقوى من المتوقع في عام 2023. وتأتي هذه الترقية على خلفية تصرفات الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيتش منذ توليه منصبه. لقد كان مثابرًا في تنفيذ التغييرات على هيكل شركة Rolls ونموذج أعمالها.

لقد اتخذ موقفا أكثر صرامة بشأن العقود، وتجنب الصفقات غير المربحة. إلى جانب ذلك، قاد برنامجًا لخفض التكاليف أدى إلى تسريح الشركة لآلاف الموظفين.

ماذا أفعل

إذن، أين نذهب من هنا؟ أنا بالتأكيد أكثر إغراءً لإضافة رولز رويس إلى محفظتي مما كنت عليه قبل بضعة أشهر. لكنني ما زلت قلقًا من أننا قد نرى ارتدادًا للسهم. سيكون لدى المستثمرين توقعات عالية بشأن استمرار الأعمال. وأي علامة على تباطؤ النمو قد تثير ذعر بعض المساهمين.

انها صعبة. لقد كنت جالسا على الهامش في انتظار فرصة للدخول. ولكن من خلال القيام بذلك، فقد فقدت المكاسب المحتملة. يعجبني الاتجاه الذي يتحرك فيه رولز، خاصة مع وجود إرجينبيلجيتش على رأس الفريق.

إذا رأينا انخفاضًا في سعر سهمها في أي وقت قريب، فأعتقد أنني سأقوم بالتحرك وفتح مركز.