BAE Systems vs Rolls-Royce: ما هي أفضل الأسهم للشراء اليوم؟
مصدر الصورة: صور غيتي
أسهم في كليهما بي أيه إي سيستمز (LSE: بكالوريوس) و رولزرويس (LSE: RR.) كان أداؤهم جيدًا حقًا. وعلى مدى السنوات الثلاث الماضية، ارتفعت بنسبة 150% و350% على التوالي.
هل تتساءل عن الأسهم التي تبدو أكثر جاذبية اليوم؟ هذا هو رأيي.
النظر إلى الصورة الكبيرة
لنبدأ ببعض تحليلات الصورة الكبيرة هنا. BAE Systems هي في الأساس شركة دفاع. وعلى النقيض من ذلك، فإن شركة رولز رويس هي شركة طيران تدر إيراداتها أيضًا من أنظمة الدفاع والطاقة.
وبالنظر إلى الصناعات التي يعملون فيها، أعتقد أن كلاهما يتمتع بآفاق مشرقة على المدى المتوسط إلى الطويل. من المحتمل أن تتمتع رولز رويس بالميزة على الرغم من نموذج أعمالها المتنوع.
إذا كان هناك تباطؤ كبير في الإنفاق الدفاعي، فقد تتأثر إيرادات شركة BAE Systems بشكل كبير. ومع ذلك، إذا كان هناك تباطؤ كبير في الطيران المدني، فإن أقسام رولز رويس الأخرى قد توفر حاجزًا.
من الذي يؤدي بشكل أفضل؟
كلتا الشركتين تعملان بشكل جيد اليوم. تستفيد شركة BAE Systems من طفرة الإنفاق الدفاعي. وفي الوقت نفسه، تتمتع رولز رويس برياح مواتية من صناعة السفر القوية.
ومن حيث الإيرادات، من المتوقع أن تحقق شركة BAE Systems نموًا بنسبة 22% هذا العام مقابل 9% لشركة Rolls-Royce. لكن في حالة شركة BAE، نحتاج إلى استبعاد الاستحواذ على شركة Ball Aerospace. عند القيام بذلك، أحصل على نمو يتراوح بين 13-14% للشركة. لذلك لا يزال يفوز هنا.
أما بالنسبة لربحية السهم، فمن المتوقع أن تحقق الشركتان نموًا بنحو 11% هذا العام. مرة أخرى، ستحصل شركة BAE Systems على دفعة من استحواذها، مما يعني أن شركة Rolls-Royce تتمتع بنمو أقوى في الأرباح.
لذا بشكل عام، من الصعب قليلاً تسمية فائز هنا.
ما هو السهم الأرخص؟
بالنظر إلى التقييم، فإن شركة الدفاع هي الفائز الواضح على هذه الجبهة. واليوم، تبلغ القيمة السوقية لكلا الشركتين حوالي 40 مليار جنيه إسترليني.
ولكن هذا هو الأمر – يتم تداول شركة BAE Systems حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح (P / E) تطلعية تبلغ 19 بينما تبلغ نسبة Rolls-Royce 30.
يمكنني تبرير نسبة 19 لشركة BAE Systems. أجد أنه من الصعب تبرير نسبة السعر إلى الربحية البالغة 30 لشركة رولز رويس. هذا العمل يبدو ممتدًا قليلاً بالنسبة لي. عند هذا التقييم، أتوقع أن تكون الأسهم متقلبة إذا كان هناك أي أخبار سيئة. ومن الجدير بالذكر أنها انخفضت بشكل ملحوظ اليوم (25 يونيو) بعد ذلك ايرباص أصدر تحذيرا بشأن الربح.
تعد شركة BAE Systems أرخص على أساس عائد التدفق النقدي الحر أيضًا. يبلغ مضاعفها هنا، باستخدام التدفق النقدي الحر للسهم الواحد، حوالي 6.8٪. ويقارن ذلك بـ 4.5% لشركة رولز رويس.
من لديه أفضل عائد أرباح؟
وأخيرا، دعونا ننظر إلى الأرباح. الآن، تعد شركة BAE Systems دافعًا موثوقًا للغاية لأرباح الأسهم ويبلغ العائد الآن حوالي 2.4٪.
ومع ذلك، لم تدفع رولز رويس أرباحًا لسنوات. يتوقع المحللون دفع تعويضات صغيرة هذا العام. ولكن من المرجح أن يكون العائد أقل من 1٪.
لذا فإن شركة BAE تفوز هنا.
الفائز
وبجمع كل هذا معًا، فإن الفائز بالنسبة لي هو شركة BAE Systems. إنه السهم الذي سأشتريه اليوم إذا كنت أتطلع إلى اقتناص أحد هذه الأسهم الصناعية الممتازة لمحفظتي.
وبطبيعة الحال، ليس هناك ما يضمن أنها ستتفوق على رولز رويس في السنوات المقبلة. سأكون أكثر راحة عند شرائه اليوم نظرًا لقيمته المنخفضة وعوائد الأرباح المرتفعة.
