لن أتطرق إلى أسهم سانت جيمس بليس بصندل يبلغ طوله 10 أقدام!
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
كانت أسهم St James’s Place مربحة للغاية في الماضي، حيث ارتفعت قيمتها 10 مرات بين عامي 2008 و2021.
لكن الأسهم انخفضت بنسبة 72% منذ عام 2022 بعد ثلاثة تحذيرات بشأن الأرباح واتهام الشركة بإهدار الأموال في رحلات الموظفين بدلاً من تقديم خدمة جيدة للعملاء.
هل هذه فرصة لشراء الأسهم وهي رخيصة الثمن؟ أنا لا أعتقد ذلك. في الواقع، لن أتطرق إليهم بصندل طويل. هذا هو السبب.
رسوم كبيرة
ينبع جذر المشكلة من الرسوم التي يتقاضاها St James’s Place.
حقق مدير الثروات المليارات من هذه الرسوم لمساعدة الناس على الاستثمار، لكن الأمور بدأت تتفكك في الآونة الأخيرة.
وقد وضعت هيئة السلوك المالي (FCA) الشركة في مرمى نيرانها بسبب هيكل الرسوم المعقد.
ما هي الرسوم؟ حسنًا، تبدو صفحة رسوم St James’s Place باهظة جدًا بالنسبة لي.
أولاً، عليك أن تدفع 4.5% من الأصول مقابل ذلك “”النصيحة الأولية””. لذا، يجلس شخص لديه رصيد بقيمة 100000 جنيه إسترليني في أول اجتماع له مع أحد المستشارين ويدفع بشكل فعال 4500 جنيه إسترليني عبر الطاولة.
ومن المثير للدهشة أن هذه ليست التكلفة الأولية الوحيدة! عندما يجد لك مستشارك أحد منتجات St James’s Place، فإنك تدفع 1.5% إضافية “رسوم المنتج الأولية”.
هل هذه نهاية الأمر؟ لا!
تقوم الشركة بعد ذلك بخصم 1٪ سنويًا “رسوم إدارة المنتج السنوية” و 0.5% ل “النصيحة المستمرة والعلاقة مع مستشارك”.
ولم تكن هذه الاتهامات حتى هي ما أثار غضب هيئة الرقابة المالية أيضًا. وكانت تلك رسوم الخروج العقابية.
عوائد الصندوق
سأقول أنه على الرغم من أن هذه الرسوم تبدو باهظة الثمن، إلا أن St James’s Place توفر خدمة أنا متأكد من أن البعض سيكون سعيدًا بدفع تكاليفها. بعد كل شيء، الاستثمار ليس سهلا، وتسمح الشركة للعملاء بالجلوس مع خبير مدرب يمكنه التحدث من خلال الخيارات المختلفة.
ومع نمو الإيرادات السنوية بنسبة 47% على مدى السنوات الخمس الماضية، يشهد نموذج الأعمال هذا الكثير من النجاح.
علاوة على ذلك، تبيع الشركة الأموال المدارة بنشاط. ربما تحقق هذه المنتجات المتميزة أيضًا عوائد تفوق السوق على المدى الطويل؟ حسنا، الجواب هو لا. حقق صندوق الأسهم الأفضل أداءً في سانت جيمس بلايس عائدات بنسبة 8.92% سنويًا على مدار العقد الماضي.
قارن ذلك بمؤشر MSCI العالمي (المتتبع العالمي) الذي يحقق عوائد سنوية تبلغ 9.64% على مدى السنوات العشر الماضية. لذا لم يكن أداء أي من صناديق سانت جيمس بلايس أفضل من المتوسط العالمي، والأسوأ من ذلك أن الصناديق المدارة بشكل سلبي تتقاضى عادة نسبة ضئيلة من في المائة.
قيمة؟
وهنا السؤال المهم. ما هي القيمة التي يضيفها St James’s Place إلى الكتيبات الدعائية الجميلة وشخص ما للجلوس والتحدث معه؟
أظن أن الإجابة ليست كثيرة وأن العمل يعتمد على عملاء ساذجين يريدون وجهًا ودودًا ليؤكد لهم أن ثرواتهم تنمو.
لإضافة المزيد من الوقود إلى النار، هناك مشكلة أخرى كانت هيئة مراقبة السلوكيات المالية (FCA) تنظر فيها وهي أن بعض المستشارين لم يلتزموا حتى باجتماعاتهم السنوية مع العملاء!
وبجمع هذه الأمور معًا، لا يبدو هذا عملاً مستدامًا ولن أستثمر فيه.
[ad_2]
