هل هذا هو أفضل سهم في مؤشر FTSE 100 بسعر يقل عن 1 جنيه إسترليني؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ال مؤشر فوتسي 100 تعد موطنًا لشركات عالمية ضخمة يبلغ مجموع قيمتها السوقية تريليونات الجنيهات الاسترلينية، ومع ذلك لا تزال بعض الأسهم يتم تداولها مقابل أقل من عملة الجنيه.
يكون سعر السهم الذي يقل عن 1 جنيه إسترليني في بعض الأحيان علامة على وجود خصم أو فرصة للشراء بسعر منخفض.
بينما أكتب، يتم تداول ثلاثة أسهم في بنسات – لويدز في 49p، فودافون في 71P و ايرتل أفريقيا (LSE: AAF) عند 96 بنس. وأعتقد أن الأخير قد يكون الأفضل من بين الثلاثة.
المدرج للنمو
انضمت شركة Airtel Africa إلى مؤشر FTSE 100 منذ عامين فقط، لذا فلنبدأ بالأساسيات.
ماذا تعمل، أو ماذا تفعل؟ حسنًا، كما يوحي اسمها، فهي شركة اتصالات تركز على القارة الأفريقية. فودافون المنطقة إذا أردت.
تتمتع الشركة بمكانة راسخة في 14 دولة وتحتل المرتبة الأولى أو الثانية من حيث حصة السوق في 13 دولة منها.
الشيء المثير هنا هو أنه قد يكون أمامها طريق طويل للنمو.
في منطقة جنوب الصحراء الكبرى بأفريقيا، يمتلك 40% فقط من الأشخاص هاتفًا ذكيًا، لكن هذا الرقم يتغير بسرعة. ويتوقع أحد التقديرات أن يمتلك 88% من الأشخاص واحدًا بحلول عام 2030.
من الممكن أن يزدهر القطاعان الأكبر في شركة Airtel، وهما بيع الخطط الصوتية وبيانات الهاتف المحمول، في السنوات المقبلة. ولكنني أعتقد أن الفرصة الأكبر تكمن في الجزء الثالث – “الأموال عبر الهاتف المحمول”.
تتيح خدمة الأموال عبر الهاتف المحمول لمستخدمي الهواتف الذكية الوصول إلى التسهيلات المصرفية مثل إرسال الأموال دوليًا أو الحصول على قروض أو دفع ثمن الأشياء باستخدام المحافظ الرقمية.
الإمكانات هائلة في منطقة جنوب الصحراء الكبرى في أفريقيا، حيث لا يزال 57% من الناس ليس لديهم حساب مصرفي بسبب الافتقار إلى الخدمات المصرفية المستقرة.
حتى الان جيدة جدا. يبدو سعر السهم البالغ 96 بنسًا مغريًا. ولكن كيف هو أداء الشركة؟
حسنًا، على أساس العملة الثابتة، ممتاز.
صادقة وحشية
أفادت شركة Airtel مؤخرًا أنه خلال الأشهر التسعة الأولى، ارتفعت الإيرادات بنسبة 20%، وارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 22%، وزادت الهوامش وارتفعت أعداد العملاء بنسبة 9% أيضًا.
كما نما العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) أيضًا وبنسبة 24.3% مما يكاد يكون بمثابة سخرية من العائد على رأس المال المستخدم لشركة فودافون والذي يقل عن 4%.
شنق على الرغم من ثانية، عملة ثابتة؟ هل هناك قضايا سعر الصرف بالصدفة؟
حسنًا، على حد تعبير الشركة: “لقد تأثرت اتجاهات العملة المبلغ عنها خلال فترة التسعة أشهر بالانخفاض الكبير في قيمة العملة”.
ولكي نكون صادقين للغاية، هذا هو التقليل من الأمور.
بلغت الأرباح قبل الضرائب للأشهر التسعة 55 مليون دولار بعد 801 مليون دولار في العام السابق – بانخفاض كامل بنسبة 93٪ على أساس سنوي. هذه الإيرادات الرائعة وأرقام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تنخفض أيضًا إلى الخسارة.
وكانت المشكلة تتمثل في انخفاض قيمة العملة في أكبر أسواقها، نيجيريا. وانخفض النايري النيجيري بنسبة 39% منذ يناير/كانون الثاني، وبنسبة 71% مقارنة بالعام الماضي.
لقد انهار سعر السهم بنسبة 26٪ منذ إصدار تلك الأرباح في يناير أيضًا.
هل أنا أشتري؟
قد يكون هذا التعرض للبلدان غير المستقرة هو النقطة الشائكة هنا. هل أرغب في الاستثمار في مناطق تفتقر إلى اليقين؟
لمزيد من السياق، تواجه نيجيريا حاليًا تضخمًا بنسبة 22.75٪ وأسعار فائدة تبلغ 29٪.
هذه مجرد دولة واحدة تعمل فيها شركة Airtel Africa، لكنها كافية لإبعادي عن الاستثمار في الأسهم.
[ad_2]
