هل سعر سهم Centrica يمثل قيمة مقنعة؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
بالنسبة للمستثمرين ذوي القيمة الذين يجوبون السوق، يمكن لأسهم المرافق في كثير من الأحيان أن تخدم فرصا جذابة. أحد الأسماء التي قد تثير الاهتمام مؤخرًا هو سنتريكا (LSE:CNA)، مالكة شركة الغاز البريطانية. مع تداول الأسهم بمعدل 1.7 مرة فقط من الأرباح، يبدو السهم رخيصًا بلا شك على أساس التقييم التقليدي. ولكن هل يشير هذا إلى وجود صفقة أم أن هناك خطرًا أساسيًا يتم تسعيره في سعر سهم Centrica؟
علامات إيجابية
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لشركة Centrica 1.7 مرة أقل بكثير من متوسط السوق البالغ 16.6 مرة للشركات البريطانية. حتى بالمقارنة مع أقرانها في قطاع المرافق الأخرى، يبدو أن الأسهم يتم تداولها بسعر مخفض. وقد شهد سعر السهم وقتا طيبا خلال الأشهر الأخيرة، مع مكاسب بنسبة 13٪ في العام الماضي. وهذا أعلى بكثير من متوسط القطاع، الذي انخفض بنسبة 3% خلال نفس الفترة.
تجدر الإشارة إلى أن الشركة تحولت إلى الربحية مرة أخرى في عام 2023 بعد بضع سنوات صعبة. يمكن أن يبشر هذا التحسن في الربحية بالخير بالنسبة لقدرة الشركة على الحفاظ على أرباحها المعادة حديثًا، والتي تحقق حاليًا نسبة جيدة تبلغ 3.1٪.
من المؤكد أن المحللين متفائلون أيضًا، حيث يشير السعر المستهدف المتفق عليه إلى احتمالية الارتفاع بنسبة 32٪ تقريبًا من المستويات الحالية. تشير التوقعات القوية إلى أن المحللين يتوقعون أن يتم التعرف على سمات قيمة الشركة بشكل كامل من قبل السوق مع مرور الوقت.
المخاطر
ومع ذلك، ليس كل شيء مشمسًا هنا. نظرة فاحصة على توقعات الشركة تشير إلى انخفاض الأرباح. ومن المتوقع أن تتقلص الأرباح بنسبة هائلة تصل إلى 41%+ سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يمكن أن يؤدي هذا التآكل في قوة الأرباح إلى فرض ضغوط كبيرة على توزيعات الأرباح وأسعار الأسهم في المستقبل، خاصة مع توقع نمو القطاع الأوسع بنحو 8٪ سنويًا.
يشير حساب التدفق النقدي المخصوم (DCF) أيضًا إلى أن الشركة مبالغ في تقدير قيمتها بالفعل بنسبة 21٪. بالنسبة لي، هذا يصب الماء البارد على أي إثارة محتملة بشأن تداول الشركة بخصم كبير.
لقد أظهرت شركة المرافق تاريخياً سجلاً غير متناسق لأرباح الأسهم أيضًا، الأمر الذي قد يمنح مستثمري الدخل بعض التوقف.
هناك عامل آخر يجب مراعاته وهو الحساسية للبيئة الاقتصادية الأوسع في المملكة المتحدة. وباعتبارها مزود طاقة متكامل للعملاء السكنيين والتجاريين، يمكن أن تتأثر أحجام الشركة وقوتها التسعيرية بأي ظروف ركود طويلة الأمد أو ضعف الطلب. مثل هذا التعرض هو في مقدمة اهتمامات المستثمرين مع استمرار العد التنازلي للانتخابات العامة.
هل أنا أشتري؟
مع أخذ كل الأمور بعين الاعتبار، تقدم الشركة عرضًا ذا قيمة مثيرة للاهتمام للمستثمرين. قد يكون لدى أولئك الذين يركزون على مقاييس محددة حجج صحيحة تمامًا حول ما إذا كان سعر سهم Centrica مبالغًا فيه أو بسعر مخفض. أنا لست من محبي عدم اليقين عندما يتعلق الأمر بأموالي، ولهذا السبب، سأبتعد الآن.
[ad_2]
