أنا في انتظار تراجع سعر سهم Rolls-Royce قبل الشراء
مصدر الصورة: رولز رويس بي إل سي
ال رولزرويس (LSE: RR) كان سعر السهم في حالة تمزق. وفي العام الماضي، ارتفعت بنسبة مذهلة بلغت 178.7%.
هذا العام وحده كان واحدا من مؤشر فوتسي 100الأفضل أداءً، حيث ارتفع بنسبة 37.6%. ومع ذلك، لا أزال لا أخطط لشراء أي أسهم اليوم.
قد يبدو ذلك غريبًا، خاصة بالنظر إلى حقيقة أنني أحب مظهر العمل. ولكن هناك بعض الأسباب التي تجعلني أؤجل هذه اللحظة.
دعونا نعود خطوة إلى الوراء
أولا السبب الواضح. في الوقت الحالي، السهم ببساطة باهظ الثمن للغاية بالنسبة لي. يتم تداوله على أرباح 28.3 مرة. وهذا أكثر من ضعف متوسط مؤشر FTSE 100. أنا حذر من أن تقييمها النبيل يمكن أن يؤدي إلى تصحيح الأسعار.
لقد كان نمو أسعار أسهمها مثيرًا للإعجاب. لكنني أشعر بالقلق من أن السوق قد أصبح مفرطا وأن الارتفاع غير مستدام.
على المدى القصير، يمكن للضجيج في السوق أن يحدد حركة السهم. ومع ذلك، أنا أركز أكثر على محركات الأداء على المدى الطويل.
إنه نفس الشعور الذي أشعر به مع الأسهم مثل نفيديا. على الرغم من أنني متفائل بشأن توقعات العمل في السنوات القادمة، إلا أن هناك قلقًا من أن مستثمري التجزئة يتقدمون على أنفسهم ويدفعون السهم إلى أعلى من اللازم. ونحن جميعا نعرف كيف يمكن أن ينتهي ذلك.
عمل أنا معجب به
ومع ذلك، فأنا أحب الاتجاه الذي يتجه إليه رولز. لقد حققت عودة مثيرة للإعجاب من ويلات الوباء. في مرحلة ما، بدا الأمر وكأن الإفلاس كان على وشك الحدوث.
ومع ذلك، فقد عادت هذه الأيام إلى تحليقها على ارتفاعات عالية. في العام الماضي، حققت أرباحًا تشغيلية أساسية قدرها 1.6 مليار جنيه إسترليني، بزيادة قدرها 144٪ عن 652 مليون جنيه إسترليني التي سجلتها في عام 2022. كما ارتفع التدفق النقدي الحر بنسبة 155٪ إلى 1.3 مليار جنيه إسترليني.
وتتوقع الشركة أن تتراوح الأرباح هذا العام بين 1.7 مليار جنيه إسترليني و2 مليار جنيه إسترليني. ناقش الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيك علنًا خطط الشركة لرفع هذا الرقم إلى 2.8 مليار جنيه إسترليني.
بكل إنصاف، يبدو الأمر ممكنًا. خاصة إذا حافظت رولز على الزخم الذي اكتسبته في عهد إرجينبيلجيك من خلال إستراتيجيته العدوانية للتحول.
يستمر الطلب على السفر في الارتفاع وهذا سيفيد رولز. وهذا يعني أن شركات الطيران تسارع لشراء طائرات جديدة. علاوة على ذلك، من المتوقع أيضًا أن تتجاوز ساعات الطيران مستويات عام 2019 بنسبة تتراوح بين 20% و30% خلال السنوات القليلة المقبلة. ومع ترجمة المزيد من الطائرات في السماء إلى المزيد من الأموال للشركة، فإن ذلك سيوفر دفعة كبيرة.
علاوة على ذلك، ينبغي أيضًا تعزيز وحدة الدفاع التابعة لها مع ارتفاع الإنفاق في جميع أنحاء العالم. على سبيل المثال، أعلنت المملكة المتحدة في فبراير/شباط أن إنفاقها على الصناعات الدفاعية تجاوز 25 مليار جنيه إسترليني للمرة الأولى على الإطلاق.
على الجوانب
ومع ذلك، على الرغم من أن رولز حققت نموًا قويًا، إلا أنه سيكون من الصعب للغاية الحفاظ على تقدمها للأمام.
أنا أنتظر على الهامش في هذه اللحظة. لكنني أراقب سعر سهم رولز رويس مثل الصقر.
لن أنجذب إلى ضجيج السوق. بدلاً من ذلك، إذا تراجعت شركة رولز إلى ما أعتقد أنه سعر أكثر منطقية، فسوف أقوم بخطوة.
