إن شراء 8,617 سهمًا قانونيًا وعامة سيمنحني دخلاً مذهلاً قدره 1,840 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا

القانونية والعامة (LSE: LGEN) تقدم الأسهم دخلاً رائعًا من الأرباح. أنا أحمل بالفعل مؤشر فوتسي 100 شركة التأمين ومدير الأصول، لكنني أميل إلى شراء المزيد كجزء من حد ISA للأسهم والأسهم لهذا العام. إذن ماذا لو دخلت في كل شيء؟

عادة، كنت مترددًا في الاستثمار في سهم واحد فقط. لقد اشتريت أسهم L&G في ثلاث مناسبات العام الماضي، لكنني استثمرت مبلغًا إجماليًا قدره 4000 جنيه إسترليني فقط. ربما حان الوقت لإظهار المزيد من الشجاعة في قناعاتي.

تتمتع L&G بعائد زائد يصل إلى 8.8٪ سنويًا. ومع ذلك، لا أريد الحصول على هذا النوع من العائد لمدة عام أو عامين فقط. أريد الحصول عليها لعقود من الزمن.

أريد زيادة الأرباح

تعتبر العوائد العالية جدًا ضعيفة للغاية وقد انخفض غطاء الأرباح مؤخرًا إلى 0.4 فقط. أحب أن تتم تغطية مدفوعات المساهمين مرتين من خلال الأرباح.

ولا تزال الأسواق تتوقع أن يرتفع العائد إلى 9.1% في عام 2024، مع تحسن في الغطاء بمقدار 1.1. هذا أفضل، لكنه لا يريحني تمامًا. ومع ذلك، تتمتع شركة Legal & General بسجل حافل في زيادة الأرباح على مدار العقد الماضي. دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية.

الرسم البياني بواسطة TradingView

في 12 يونيو، وضع مجلس الإدارة استراتيجية توزيع الأرباح للفترة من 2024 إلى 2027. وتعهد بزيادة توزيعات الأرباح بنسبة 5% في عام 2024، ثم 2% بعد ذلك.

ومع ذلك، لم تكن الأسواق متأثرة. انخفض سعر سهم Legal & General بنسبة 8.44٪ خلال الشهر الماضي. وحتى إعادة شراء الأسهم بقيمة 200 مليون جنيه استرليني – والوعد بالمزيد في المستقبل – لم يفرحهم.

لقد أحبطت الشركة المستثمرين لبعض الوقت. وانخفضت الأسهم بنسبة 13.25٪ على مدى خمس سنوات. وعلى مدى الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفعت بنسبة 2.48٪ فقط.

ويستهدف مجلس الإدارة الآن تحقيق نمو سنوي مركب بنسبة 6% إلى 9% في أرباح التشغيل الأساسية للسهم الواحد على مدى السنوات الثلاث المقبلة، مع عائد تشغيلي على حقوق المساهمين يزيد عن 20%. إذا كان ذلك يزعجك، فلن يعجبه المستثمرون.

يجب أن يحصل سعر السهم على ارتفاع تلقائي عندما تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض أخيرًا. وهذا من شأنه أن يجعل عائدها الوفير يبدو أكثر جاذبية مقارنة بالنقد والسندات. ومن شأن انتعاش سوق الأسهم أن يرفع الأسهم المالية في جميع المجالات.

مؤشر فوتسي 100 محبط

وعلى الرغم من مشاكلها، فإن الأسهم ليست رخيصة. عندما اشتريتها، تم تداولها بحوالي ستة أضعاف الأرباح. ارتفع تقييم السعر إلى الأرباح فجأة إلى 33.35 مرة.

الرسم البياني بواسطة TradingView

ويرجع ذلك إلى الانخفاض الحاد في ربحية السهم من 12.84 بنسًا في عام 2022 إلى 7.35 بنسًا فقط في عام 2023. وكان من الأفضل لخطة التحول التي وضعها مجلس الإدارة إصلاح ذلك.

هناك فرصة طويلة الأجل لسوق الادخار والتقاعد، حيث لا يمكننا الاعتماد على الدولة لتوفير تقاعد مريح. ومع ذلك فقد كافحت شركة Legal & General لتحقيق النجاح.

إذا استثمرت ما يصل إلى حد ISA الكامل البالغ 20 ألف جنيه إسترليني بسعر السهم اليوم البالغ 232.1 بنسًا، فسأحصل على 8617 سهمًا. إذا زادت توزيعات الأرباح البالغة 20.34 بنسًا للسهم الواحد بنسبة 5٪ في عام 2024، فيمكنني أن أتوقع 21.36 بنسًا. وهذا من شأنه أن يمنحني دخلاً سلبيًا مذهلاً قدره 1840 جنيهًا إسترلينيًا سنويًا. ونظرًا للمخاطر، فأنا أفتقر إلى الشجاعة للقيام بكل شيء. وسألتزم باستثمار 4 آلاف جنيه إسترليني أخرى.