انخفضت أسهم الرهن العقاري الاسكتلندي بنسبة 8٪. سأشتري الانخفاض

الرهن العقاري الاسكتلندي استثمار يثق (LSE:SMT) تعرضت الأسهم للضرب في الشهر الماضي. ال مؤشر فوتسي 100 حقق سهم Baillie Gifford خسارة بنسبة 0.6% لكن صندوق Baillie Gifford انخفض بنسبة 8.2%.

وهذا يمحو جزءًا كبيرًا من المكاسب التي حققها السهم هذا العام. على الرغم من أنها لا تزال مرتفعة بنسبة 4.6% منذ بداية العام حتى الآن، إلا أن أدائها الأخير قد وضع مفتاحًا في العمل. أو لديه؟

لقد وقع صندوق الاستثمار ضحية عمليات البيع الواسعة في السوق. لكنني أعتقد أن أسهمها تبدو الآن ذات قيمة متكسرة.

أنا أملك بالفعل بعض الأسهم. ولكن إذا كان لدي المال، فسوف أسارع لشراء المزيد. هذا هو السبب.

التداول بسعر مخفض

على الرغم من أن الثقة لا تزال قائمة لهذا العام، إلا أن الرهن العقاري الاسكتلندي يبدو رخيصًا على الورق. أقول ذلك لأن سعر السوق لأسهمها أقل من صافي قيمة أصولها (NAV).

وبينما أكتب هذا المقال، يتم تداوله بخصم 8.5% على صافي قيمة أصوله. وهذا يعني، من الناحية النظرية، أنه يمكنني شراء شرائح من الشركات التي تمتلكها بسعر أرخص من سعر السوق. هذا يبدو وكأنه صفقة بالنسبة لي.

والأفضل من ذلك هو أن هذا يشمل بعض الشركات عالية الجودة مثل نفيديا, أمازون، و تسلا، على سبيل المثال لا الحصر.

التركيز على الذكاء الاصطناعي

هذه الشركات الثلاث لديها أيضًا شيء واحد مشترك. وهذا يقودني إلى السبب الذي يجعلني أحب مظهر الرهن العقاري الاسكتلندي اليوم: تركيزه على الذكاء الاصطناعي (AI).

لقد رأينا الموجات التي أحدثتها Nvidia في الأسواق في الأشهر الأخيرة بتقنيتها المتطورة. ولا تحتاج أمازون وتسلا إلى التعريف عندما يتعلق الأمر بإمكانياتهما.

مع توقع نمو كبير لقطاع الذكاء الاصطناعي، يجب أن تستفيد شركة الرهن العقاري الاسكتلندية من ذلك. وفي العام الماضي، نما سوق الذكاء الاصطناعي بما يتجاوز 184 مليار دولار، ارتفاعًا من 50 مليار دولار في عام 2023.

وبحلول عام 2030، من المتوقع أن تصل قيمتها إلى 826 مليار دولار. رائع.

التقلب

وبطبيعة الحال، لا يأتي ذلك دون مخاطر. الأسهم التي تحتفظ بها شركة Scottish Mortgage، بقدر ما قد تكون مثيرة، عرضة للتقلبات. لقد رأينا هذا مؤخرًا عندما انخفض سهم Nvidia بنسبة 8٪ في غضون يومين فقط، وخسر سهم Tesla بنسبة 14٪ وسط مخاوف من حدوث مشاكل اقتصادية في جميع أنحاء البركة.

وهذا يغذي على نطاق أوسع تركيزها على امتلاك أسهم النمو، الأمر الذي يأتي مع التهديدات. على سبيل المثال، لا تميل هذه الأسهم إلى الازدهار في بيئات أسعار الفائدة المرتفعة لأنها مثقلة بالديون، الأمر الذي يصبح أكثر صعوبة في الخدمة.

لقد بدأت تخفيضات أسعار الفائدة في المملكة المتحدة ويبدو أنها أصبحت قريبة في الولايات المتحدة، وهو أمر جيد بالنسبة للثقة. لكنها لا تزال مرتفعة نسبيا.

نهج طويل الأجل

وأخيرا، أنا مستثمر طويل الأجل. ولذلك، فإن تركيزها على صناعة من المتوقع أن تشهد نمواً على المدى الطويل، إلى جانب نهجها في “تحقيق أقصى قدر من العائدات الإجمالية على المدى الطويل“، يعمل بشكل مثالي بالنسبة لي.

ولتحقيق ذلك تهدف “لامتلاك شركات النمو العامة والخاصة الأكثر استثنائية في العالم“. باعتباري مستثمرًا يشتري الأسهم بهدف الاحتفاظ بها لمدة لا تقل عن خمس إلى عشر سنوات، ومن الناحية المثالية لفترة أطول بكثير، فهذا يناسبني تمامًا.

لقد أثبت الرهن العقاري الاسكتلندي مدى فعالية هذا الأمر. بعد كل شيء، فقد استثمرت لأول مرة في Tesla في عام 2013 مقابل 6 دولارات فقط للسهم.