انخفض سعر سهم JD Sports بنسبة 10٪ بعد نتائج السنة المالية. هل هي رخيصة جدًا لتجاهلها؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ال جي دي للأزياء الرياضية (LSE: JD.) انخفض سعر السهم في التداول المبكر يوم 31 مايو، على خلفية نتائج العام بأكمله.
ليس من المشجع أبدًا رؤية الكلمات “السوق الصعبة“في عنوان رئيسي، ولكن هذا ما حصلنا عليه. ومضى الرئيس التنفيذي ريجيس شولتز ليقول إن هذا كان “خاصة خلال فترة ذروة التداول لدينا“.
التوجيه المتفائل
ومع ذلك، وبالنظر إلى العام المالي الجديد، ظل الرئيس متمسكًا بنظرة متفائلة. هو قال: “لقد بدأنا… العام مع الربع الأول بما يتماشى مع توقعاتنا في سوق متقلب ونحن نسير على الطريق الصحيح لتقديم توجيهات الأرباح للعام بأكمله.“
مع انخفاض سعر سهم JD Sports بنسبة 25% منذ بداية عام 2024، أعتقد أنني قد أرى فرصة شراء هنا.
الإيرادات تصل
لقد كانت الأوقات صعبة، خاصة خلال ذروة شهر ديسمبر. وشهدنا انخفاضًا بنسبة 9٪ في ربحية السهم المعدلة (EPS).
لكن شركة JD شهدت ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 2.7% على مدار العام بأكمله، حتى مع تقلص الهوامش.
لا أعتقد أن هذه نتيجة سيئة على الإطلاق، بعد الأشهر الـ 12 الماضية. لقد شهد العام أسوأ معدلات التضخم وأسعار الفائدة في معظم فترات حياتنا.
لقد انخفض التضخم الآن، ويبدو لي أن دينار أردني في وضع جيد للاستفادة منه. ويرجع ذلك جزئيًا إلى التخلص من العلامات التجارية بما في ذلك تسوتي, ركز، و GymNation.
مقدمة الطريق
إذا كنت أشعر بالتفاؤل الآن، فيبدو أن المحللين في الحي المالي يشاركونني نفس الشعور. مع تأكيد JD لتوجيهاتها الخاصة لعام 2024، قد لا تحتاج التوقعات إلى تعديل أكثر من اللازم.
ويتوقعون أن نمو ربحية السهم في السنوات القليلة المقبلة قد يؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح بالدينار الأردني إلى 9.5 فقط بحلول عام 2026. في الوقت الذي مؤشر فوتسي 100 القيم آخذة في الارتفاع، وأعتقد أن ذلك قد يكون رخيصًا.
شيء واحد قد يبعد المستثمرين عن السهم، وهو الأرباح. هناك واحد، وقد تم رفعه بنسبة 12.5%. ولكن مع عائد أقل من 1%، فإنه لا يزال صغيرًا. وأرى أسهم مؤشر FTSE 100 بتقييمات مماثلة للدينار الأردني، ولكن مع أرباح جيدة في الأعلى.
أي بائع تجزئة للملابس يعتمد على علامة تجارية يقع أيضًا تحت رحمة الموضة. لكن JD تبيع مجموعة واسعة من العلامات التجارية. لذلك أعتقد أنه ربما يكون أقل عرضة لتغيير الأذواق من منافذ الأزياء النقية الأكثر تركيزًا.
توسيع
أعتقد أن مقياس نجاح JD في السنوات القليلة المقبلة يجب أن يأتي من سياسة المتجر العدوانية.
في العام الماضي، شهدنا افتتاح 200 متجرًا جديدًا، ويبدو أن أداءهم جيد. وقالت الشركة أنهم “تجاوز توقعات المبيعات الداخلية بنسبة 20% في المتوسط وتحقيق عائد أقل من هدفنا الداخلي لمدة ثلاث سنوات.“
وهناك خطط لإضافة 200 أخرى في العام الحالي إلى المجموع.
الحكم
لا يزال قطاع التجزئة في حالة صدمة، وأعتقد أننا بحاجة إلى توخي الحذر حتى لا نتراكم بشكل كبير. ولكن عندما يأتي التعافي، أعتقد أن جي دي يمكن أن يكون على رأس المشكلة. أعتقد أنه واحد للمشاهدة.
[ad_2]
