بعد انهيار سعر السهم بنسبة 92٪، هل يعد هذا سهم نمو في الطابق السفلي؟

لقد مرت بضع سنوات منذ آخر مرة ألقيت فيها نظرة نوفوكور (ناسداك: NVCR). لذلك فوجئت بمدى صعوبة مخزون النمو هذا (مرة واحدة ناسداك حبيبي) سقط. من أعلى مستوى له عند 221 دولارًا في صيف عام 2021، يتم تداوله الآن مقابل 17 دولارًا فقط.

وهذا يمثل انخفاضًا بنسبة 92٪ في الثروة على مدى ثلاث سنوات!

هل هذا النجم الساقط الآن هو صفقة مختبئة على مرأى من الجميع؟ أم أن هذا يجب تجنبه؟ دعونا نحفر في التفاصيل.

ماذا يفعل؟

Novocure هي شركة أجهزة طبية متخصصة في علاج السرطان الفريد الذي يسمى حقول علاج الأورام (TTFields). يستخدم هذا العلاج غير الجراحي المجالات الكهربائية لتعطيل انقسام الخلايا السرطانية، مما يؤدي إلى إبطاء انتشار الأورام.

يستهدف الجهاز القابل للارتداء في المقام الأول الورم الأرومي الدبقي، وهو نوع عدواني بشكل خاص من سرطان الدماغ. توفر البقع الموجودة على فروة الرأس مجالات كهربائية ومتصلة بجهاز محمول، غالبًا ما يتم حمله مثل حقيبة الظهر، مما يسمح بعلاج السرطان المستمر مع الحفاظ على القدرة على الحركة.

في نهاية يونيو، كان هناك 3963 مريضًا نشطًا يستخدمون علاج TTFields، بزيادة قدرها 11٪ عن العام السابق.

نتائج مختلطة

لقد انجذبت إلى السهم لأول مرة منذ بضع سنوات عندما سمعت أن التكنولوجيا الخاصة بالشركة تسمى “”الطريقة الرابعة لعلاج السرطان(مع الجراحة والعلاج الكيميائي والإشعاعي).

وكان الأمل هو أن تصبح تقنيتها علاجًا قياسيًا لعدة أنواع من السرطان. ومع ذلك، في حين قامت شركة Novocure بتوسيع أبحاثها لتشمل سرطان الرئة ذو الخلايا غير الصغيرة، وسرطان البنكرياس، وسرطان المبيض، فقد كانت لها نتائج مختلطة حتى الآن.

في العام الماضي، فشلت تجربة المرحلة الثالثة لـ TTFields على المرضى الذين يعانون من نوع من سرطان المبيض في تحقيق نقطة النهاية الأولية. على الجانب الإيجابي، أعلنت في وقت سابق من هذا العام أن المرحلة الثالثة من تجربة METIS، التي تشمل مرضى يعانون من سرطان الرئة الذي انتشر إلى الدماغ، قد حققت نقطة النهاية الأولية. النتائج النهائية في انتظاركم.

وبالنظر إلى المستقبل، سيتوقف الكثير على البيانات المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا العام من المرحلة الثالثة من تجربتها السريرية PANOVA-3 في سرطان البنكرياس المتقدم. إذا نجح ذلك، فقد يفتح ذلك فرصة نمو كبيرة ويكون حافزًا كبيرًا للسهم.

بالطبع، هناك أيضًا خطر أن تكون هذه النتائج مخيبة للآمال وتزيد من الضغط على سعر السهم.

نمو بطيء وأرباح صفرية

وتوقف نمو إيرادات الشركة في السنوات الأخيرة. وعلى الرغم من أن الوسطاء يتوقعون بعض النمو في العامين المقبلين، إلا أنه ليس هناك ما يثير الحماس الزائد.

وفي الوقت نفسه، أعلنت الشركة عن خسارة صافية قدرها 207 ملايين دولار العام الماضي. ومن المتوقع أن تتكبد وول ستريت خسارة قدرها 150 مليون دولار لكل من العامين المقبلين.

ومع ذلك، فإن الشركة ليست في خطر الانهيار. وفي نهاية يونيو/حزيران، بلغ إجمالي النقد والاستثمارات قصيرة الأجل 951 مليون دولار. لكن الخسائر تضيف مخاطر إلى حالة الاستثمار هنا.

تحركي

ويبدو أن شركة Novocure قريبة من توسيع تقنية TTFields الخاصة بها لتشمل العديد من أنواع السرطان، وهذا يمكن أن يزيد بشكل كبير من سوقها القابلة للتوجيه.

بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول السهم على نسبة سعر إلى مبيعات تبلغ حوالي 3.5. ربما لا تكون منطقة صفقة واضحة، ولكنها أرخص بكثير من عام 2021 عندما كان مضاعف السعر/الخسارة 14.5.

يمكن تعيين هذه الحصة لتحول كبير في مرحلة ما. لذا سأحتفظ به في قائمة المراقبة الخاصة بي بينما أنتظر نتائج التجارب السريرية القادمة للشركة.