بنسبة 55% أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق، يتضاعف مخزون النمو هذا كاستثمار ذو قيمة
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
أحب ذلك عندما أجد مخزونًا للنمو يتم بيعه أيضًا بسعر رخيص. من النادر الحصول على أفضل ما في العالمين. ففي نهاية المطاف، لن تحصل الشركات الممتازة التي يشتري الجميع حصصًا فيها على تقييمات منخفضة. ولهذا السبب أنتظر حدوث تغيير في معنويات المستثمرين المحيطة بشركة ذات جودة عالية. عندما ينخفض السعر نتيجة لذلك، أفكر في شراء أسهمي بعد ذلك. هذه واحدة من أشهر تعاليم وارن بافيت. هو يقول، “كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين، وكن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين”.
رائدة بريطانية في مجال التكنولوجيا
وهذا يقودني إلى الشركة المعنية اليوم، مجموعة كينوس (LSE:KNOS)، والتي أعتبرها بالتأكيد واحدة من أهم شركات التكنولوجيا في المملكة المتحدة.
أعتقد أنه في هذا الوقت الذي ستتعطل فيه العديد من الصناعات من خلال المؤسسات التي تستغل الذكاء الاصطناعي والأتمتة بشكل فعال، فإن Kainos في وضع جيد للغاية للاستفادة من الطلب المتزايد على الكفاءة الرقمية.
في رأيي أن الشركات التي تجهز نفسها بشكل مناسب بالتكنولوجيا سوف تتفوق على الشركات التي لا تفعل ذلك. وذلك لأن القدرة التكنولوجية الأعلى يجب أن تترجم إلى زيادة هوامش الربحية. وهذا يعني انخفاض تكاليف المنتجات والخدمات أو تقديم عروض أفضل بأسعار تنافسية.
لذلك، سيصبح من الضروري أكثر من أي وقت مضى اعتماد الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا الأتمتة في أماكن العمل.
مجموعة خدمات Kainos، بدءًا من الأتمتة الذكية وحتى يوم عمل الخدمات، يتم استخدامها بالفعل من قبل عملاء مثل شوبيفي, تريب أدفيزور, نيتفليكسوهيئة الخدمات الصحية الوطنية ووزارة الداخلية. أعتقد أن مجموعة كاملة من الشركات الصغيرة الأخرى ستطلب مساعدتها قريبًا.
الفرصة تلوح
وفي حوالي عام 2023، دخلت Kainos مرحلة من النمو الأبطأ مما كانت عليه في السنوات الثلاث الماضية. لم يعجب السوق بذلك، وبدأ المستثمرون في بيع الأسهم بكثافة في عام 2022. وأعتقد أن هذا يرجع جزئيًا إلى أن الناس بدأوا يتساءلون عما إذا كان تقييم Kainos معقولًا بما يكفي لتبرير النمو البطيء الذي كان قادمًا.
ورغم أن هذا القلق ربما كان له ما يبرره، فإن رأيي هو أن الانخفاض بنسبة 55% عن أعلى مستوياته على الإطلاق أمر غير مبرر. في عام 2020 تقريبًا، عندما كان الوباء على قدم وساق، أصبح المستثمرون متحمسين لكل ما يتعلق بالتكنولوجيا. ونتيجة لذلك، شهدت العديد من شركات التكنولوجيا الصغيرة ارتفاعًا في تقييماتها. ومع ذلك، لا أعتقد أنه في حالة Kainos، كان الأمر سخيفًا بالنسبة للنمو الذي شهدته الشركة. وبعد الانخفاض الهائل الأخير في الأسعار، أصبحت نسبة السعر إلى الأرباح أقل بنسبة 25٪ من متوسطها على مدى عشر سنوات. لذا، أعتقد أن لدي فرصة حقيقية بين يدي هنا.
التكنولوجيا ستكون الوضع الطبيعي الجديد
أحد المخاطر الدقيقة التي قمت بتقييمها هو أن النمو القوي الذي حققته Kainos قد لا يكون مستدامًا على المدى الطويل ما لم تنجح في اجتياز التحول التشغيلي لاحقًا. سبب قولي هذا هو أنه يركز على التحولات الرقمية للشركات. ومع ذلك، بمجرد أن تشبع معظم الشركات بالفعل سير عملها وتصبح مختصة بالتكنولوجيا، فإن مستوى الخدمات والمنتجات التي تظل Kainos ذات قيمة بالنسبة لها سوف يتضاءل. لذلك، قد يتم نقل خدماتها إلى الصيانة والعمليات المتخصصة، مما يوفر نموًا أقل ربحًا في الإيرادات مما تراه الآن.
أحد كبار المنافسين
بشكل عام، أنا معجب بهذه الشركة كثيرًا. الأسهم مرتفعة في قائمة مراقبتي، وقد أستثمر فيها قريبًا.
[ad_2]
