بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الأمام مباشرة بواسطة رويترز

(رويترز) – سيبقي اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي ونتائج تقارير أبل وأمازون (NASDAQ:) تركيز المستثمرين في الأيام المقبلة على توقعات أسعار الفائدة العالمية وأرباح التكنولوجيا، في حين ستصدر أيضًا بيانات النمو والتضخم من أوروبا والصين. خارج.

إليك ما يمكن توقعه في الأيام المقبلة، من راي وي في سنغافورة، ولويس كراوسكوبف في نيويورك، وأماندا كوبر ونعومي روفنيك في لندن.

1/ هل سيفعلون، أليس كذلك؟ التلميحات حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يتوقع تخفيضات أسعار الفائدة في وقت ما هذا العام تحتل مركز الاهتمام بالنسبة للمستثمرين في اجتماع البنك المركزي الذي يختتم يوم الأربعاء. من غير المرجح اتخاذ قرار بشأن سعر الفائدة، ولكن سيتم التدقيق في تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حول إمكانية تخفيف السياسة في وقت لاحق من عام 2024. في شهر مارس، توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، لكن تقارير التضخم الأقوى من المتوقع تلقي بظلال من الشك على ما إذا كان سيتمكن من تخفيف السياسة كثيرًا – وذلك قريبًا. كان تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة عاملاً رئيسياً وراء ارتفاع عوائد سندات الخزانة والتراجع الأخير في الأسهم. وتتوقع أسواق العقود الآجلة للاحتياطي الفيدرالي الآن تخفيفًا بنحو 35 نقطة أساس في عام 2024 انخفاضًا من 150 نقطة أساس المتوقعة في بداية العام.

2 / TECH TALK آخر الشركات العملاقة “Magnificent Seven” التي قادت ارتفاعًا ناريًا في الأسهم في عام 2023 للإبلاغ عنها هي أمازون، التي أعلنت يوم الثلاثاء، وأبل، يوم الخميس.

بعض أقرانهم مثل Tesla (NASDAQ:) وMeta Platforms الأم لفيسبوك (NASDAQ:) قدموا أداءً مختلطًا.

فقدت أسهم شركة أبل (NASDAQ:) بريقها في عام 2024، حيث انخفضت بأكثر من 10٪. من المتوقع أن تسجل شركة تصنيع iPhone انخفاضًا في أرباح الربع الأول بعد انخفاض شحنات الهواتف الذكية في الصين بنسبة 19٪.

ستكون أعمال الحوسبة السحابية في أمازون موضع التركيز بينما سيكون المستثمرون متناغمين مع وجهة نظر عملاق البيع بالتجزئة عبر الإنترنت بشأن الإنفاق الاستهلاكي. وكان أداء أسهمها أفضل حتى الآن هذا العام، حيث ارتفعت بنسبة 18٪ اعتبارًا من يوم الأربعاء. وفي الوقت نفسه، فإن تنظيم التكنولوجيا هو أيضًا في المقدمة. وقع الرئيس جو بايدن للتو على تشريع يحظر TikTok في الولايات المتحدة إذا فشل المالك الصيني ByteDance في تجريد تطبيق الفيديو القصير خلال الأشهر التسعة إلى العام المقبل.

3/شعاع الأمل

وبعد المفاجآت الصعودية التي شهدها نشاط الصناعات التحويلية في الصين الشهر الماضي، من المتوقع أن تشير قراءات شهر أبريل إلى ما إذا كان التعافي الاقتصادي الذي طال انتظاره يكتسب قوة بالفعل.

من المقرر صدور الأرقام الرسمية لمؤشر مديري المشتريات الصيني (PMI) يوم الثلاثاء ومن المتوقع صدور مسح Caixin / S&P Global لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي بعد ذلك بوقت قصير.

ومن الممكن أن تؤدي البيانات المتفائلة إلى إحياء الروح الحيوانية في ثاني أكبر اقتصاد في العالم، مما يريح معنويات صناع السياسات الذين كانوا يحاولون دعم النمو وتعزيز معنويات المستثمرين.

وتحولت بيوت الاستثمار العالمية إلى الاتجاه الصعودي بشكل متزايد بشأن الأسهم الصينية، مما ساعد مؤشر الأسهم القيادية على الارتفاع بأكثر من 10% من أدنى مستوى سجله في فبراير. لكن بكين وجدت نفسها مؤخرا في مأزق بشأن عملتها. وينزلق اليوان مقابل الدولار المرتفع ولكنه أقوى مقابل شركائه التجاريين الرئيسيين، وهي علامة غير مرحب بها بالنسبة لاقتصاد الصين الذي يعتمد على التصدير.

4/ تمهيد الطريق

قد تعزز بيانات التضخم والنمو الاقتصادي في منطقة اليورو المقرر صدورها يوم الثلاثاء رهانات السوق على قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة على الودائع من مستوى قياسي بلغ 4٪ في يونيو، على الرغم من أنه من غير المتوقع أن يتحرك صناع السياسة بسرعة كبيرة بعد ذلك. ويتوقع اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم أن تظهر البيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو بنسبة 0.1 بالمئة فقط في الربع الأول على أساس سنوي. قد تقنع أرقام التضخم لشهر أبريل أيضًا البنك المركزي الأوروبي بأن الوقت قد حان لخفض التضخم، بعد أن تباطأ نمو أسعار المستهلكين بشكل غير متوقع إلى 2.4٪ في مارس وأشار صناع السياسة إلى أن البنك المركزي مستعد للتحرك.

ولكن مع ارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة واحتمالية إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة، تتوقع الأسواق تخفيضات بمقدار 60 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي هذا العام، حيث يظل حذرًا من ضعف اليورو كثيرًا مقابل الدولار القوي.

5/ بيع في مايو

تقول الحكمة التقليدية أن شهر مايو هو النقطة المثالية لجني الأرباح من الأسهم والبقاء عند مستويات منخفضة حتى وقت لاحق من العام.

تعتمد عبارة “البيع في شهر مايو والرحيل” على فرضية مفادها أن أفضل فترة ستة أشهر لعوائد سوق الأسهم هي من نوفمبر إلى أبريل، في حين أن الفترة الأقل هي من مايو إلى أكتوبر. وعلى مدى الخمسين عاما الماضية، ارتفع معدل الفائدة بنسبة 4.8% بين نوفمبر وأبريل، و1.2% فقط بين مايو وأكتوبر، وفقا لحسابات رويترز.

ومع ذلك، فإن هذا النمط يتلاشى خلال إطار زمني أقصر.

وعلى مدى السنوات العشرين الماضية، انخفض الأداء المتفوق في الفترة من نوفمبر إلى إبريل مقارنة بالفترة من مايو إلى أكتوبر إلى 1٪. وعلى مدى 10 سنوات، كان أداء نوفمبر وأبريل أقل من أداء شهري مايو وأكتوبر بمقدار نقطة مئوية واحدة، وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، كان أداؤه أقل بمقدار 3 نقاط مئوية.

قد يكون الوقت قد حان للعثور على الكلمات التي تتوافق مع “نوفمبر”.

(الرسومات بقلم كريبا جايارام، وسومانتا سين، وفينيت ساشديف، وأماندا كوبر، من إعداد كارين ستروهيكر، والتحرير بواسطة غاريث جونز)