تحليل-الأحلام المزعجة في الصين تجبر الشركات المالية الغربية على خفض التكاليف بواسطة رويترز

بقلم سيلينا لي وشي يو

هونج كونج (رويترز) – قبل بضع سنوات فقط، أدت آفاق الأعمال المربحة في الصين على خلفية الاقتصاد المزدهر إلى تدافع بين الشركات المالية الغربية، من الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى إدارة الأصول، لتوسيع نطاق أعمالها واستقطاب المواهب من جميع أنحاء العالم. عالم.

ولكن مع تزايد الشكوك حول التعافي الاقتصادي في الصين وتخلف أسواقها عن نظيراتها العالمية، فإن العديد من الشركات المالية تتضرر من أرباحها وتعمل على كبح طموحاتها فيما كان يشكل جزءاً رئيسياً من استراتيجية النمو العالمي الخاصة بها.

فمنذ بداية هذا العام، قامت قائمة متزايدة من الشركات المالية الغربية، بما في ذلك شركة فيديليتي إنترناشيونال المحدودة (FIL)، ومورجان ستانلي، وشركة ليجال آند جنرال إما بخفض الوظائف التي تركز على الصين بشكل حاد أو تأجيل خطط التوسع.

ومن المتوقع أن تحذو المزيد من الشركات حذوها قريبًا، حيث يؤثر خط الصفقات الفاترة وتوليد الأصول الباهت على النفقات والإيرادات، وفقًا لكبار المسؤولين التنفيذيين في الشركات المالية الأجنبية وباحثي الكفاءات والمحللين.

ويأتي تدهور جاذبية الصين للشركات المالية الغربية في وقت تكثف فيه بكين جهودها لجذب المزيد من رأس المال الأجنبي لإنعاش الاقتصاد المحلي وسط استمرار التوترات الجيوسياسية.

على سبيل المثال، تتوقع شركة التمويل FIL، التي تخفض 16٪ من فريقها الصيني المكون من 120 فردًا، أن تتسع خسائرها في البلاد إلى 45 مليون دولار هذا العام من 41 مليون دولار في العام الماضي، وفقًا لوثيقة داخلية اطلعت عليها رويترز.

وقالت الوثيقة، التي تم توزيعها داخليًا في وقت سابق من هذا العام، إن خطة عدد الموظفين في FIL “تم تقليصها بشكل كبير” للسنوات الأربع إلى الخمس المقبلة مقارنة بخطة العمل التي تمت صياغتها في عام 2022.

وردا على طلب من رويترز للتعليق، قالت FIL في بيان إن الشركة ما زالت تركز على تنمية أعمالها في صناديق الاستثمار المشتركة في الصين وواصلت التخطيط “لمجموعة من السيناريوهات” في بيئة السوق الحالية.

وقالت FIL: “في وقت سابق من عام 2024، قمنا أيضًا بتعزيز رأس مالنا المسجل وافتتحنا مكتبًا فرعيًا في بكين، بالإضافة إلى مكاتبنا في شنغهاي وداليان”، دون التعليق على وجه التحديد على توقعات أرباحها وخطط خفض عدد الموظفين.

وفي مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية، يعد مورجان ستانلي وإتش إس بي سي أحدث من قام بإلغاء العشرات من الوظائف المصرفية الاستثمارية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، معظمها يركز على الصفقات الصينية.

إن الجزء الأكبر من المصرفيين الاستثماريين في بنوك وول ستريت الذين يركزون على الصين يتمركزون في هونغ كونغ.

وقال سيد سيبال، نائب رئيس الصين الكبرى ورئيس هونج كونج، في شركة التوظيف هدسون (NYSE: “نسمع أن المزيد من البنوك الاستثمارية وشركات الأوراق المالية في هونج كونج تدرس بالفعل خفض عدد الموظفين”.)

“الذروة إلى الحضيض”

على مدار العام الماضي، قامت شركات جولدمان ساكس، وجيه بي مورجان تشيس آند كو (NYSE:)، وسيتي جروب، وبنك أوف أمريكا، من بين آخرين، بخفض وظائف الخدمات المصرفية الاستثمارية التي تركز على الصين.

وقال سيبال إنه على الرغم من أن بعض البنوك تدفع مكافآت سنوية منخفضة أو معدومة، فإن الاستنزاف الطوعي كان منخفضا، مما يستلزم خفض عدد الموظفين هذا العام بما يتماشى مع التوقعات القاتمة للصفقات المتعلقة بالصين، وبالتالي الإيرادات.

وانخفض صافي إيرادات مورجان ستانلي من آسيا بنسبة 12٪ إلى 1.74 مليار دولار في الربع الأول مقارنة بالعام السابق.

وانخفضت الأموال التي جمعتها الشركات الصينية من خلال الاكتتابات العامة الأولية، بما في ذلك البورصات المحلية والخارجية، بنسبة 80٪ في الربع الأول من هذا العام مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي إلى 2.9 مليار دولار، وفقًا لبيانات LSEG.

وانكمشت القيمة الإجمالية لصفقات الاندماج والاستحواذ بمشاركة الصين بنسبة 36%، وفقا لبيانات LSEG، مما يشير إلى الرسوم الأصغر التي يحصل عليها المصرفيون من العملاء من خلال تقديم المشورة بشأن مثل هذه المعاملات.

وشهد سوق الصناديق الداخلية في الصين نموا طفيفا بنسبة 6% في الأصول العام الماضي بعد ارتفاع بنسبة 1% في عام 2022، متباطئا من قفزة سنوية تزيد عن 27% في كل من عامي 2020 و2021.

ذكرت رويترز في مارس نقلا عن مصادر أن شركة Legal & General البريطانية علقت خطة في فبراير للحصول على رخصة أعمال استثمارية خارجية في الصين وخفضت عدد موظفيها الداخليين بأكثر من النصف.

وقال يون نغ، المدير الاستشاري لإدارة الأصول العالمية في برودريدج، إن الشركات العالمية التي تغزو السوق المحلية الصينية شهدت رحلة “من الذروة إلى القاع”، مدفوعة بصعوبة جمع الأموال والتوقعات الكلية في الصين.

“بما أن التوقعات بالنسبة لسوق الأسهم والاقتصاد الصيني لا تزال بطيئة، [foreign] ستتخذ الشركات حتما خطوات لتبسيط أعمالها خاصة وأن معظمها كان سيشهد موجة توظيف في السنوات السابقة.”

وفي حين أنه من المتوقع أن تستمر بنوك الاستثمار الأجنبية ومديري الأصول في إجراءات خفض التكاليف على المدى القريب، فمن غير المتوقع أن ينسحب الكثير منها، مراهنة على انتعاش ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

وقال مصدر مصرفي أمريكي: “نحن ندرك حقيقة أنه من منظور السياسة، كان هناك بالتأكيد تحول في السياسة (بين الولايات المتحدة والصين) مما يؤثر على البصمة التي قد تكون لدينا من منظور الأعمال”.

وقال المصدر الذي طلب عدم نشر اسمه نظرا لحساسية الموضوع “لكن عملاءنا موجودون في الصين وسنواصل العمل في الصين. نحن ملتزمون تجاه البلاد نظرا لأهمية اقتصادها”.