تحليل-جامعو الأسهم في أوروبا يتجهون إلى المدرسة القديمة لركوب الموجة التالية في الذكاء الاصطناعي بقلم رويترز
بقلم لوسي رايتانو
لندن (رويترز) – يتجه جامعو الأسهم الأوروبيون إلى قطاعات أكثر رسوخا مثل المرافق ومقدمي البيانات المحترفين وحتى عمال المناجم للاستفادة من الموجة التالية من طفرة الذكاء الاصطناعي، بعد عام من ظهور شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي نفيديا (NASDAQ:) كقوة دافعة. قوة.
ساعد الحماس للذكاء الاصطناعي في دفع الارتفاع عبر أسواق الأسهم في عام 2023، مما دفع Nvidia والمورد الهولندي لمعدات أشباه الموصلات ASML (AS:) إلى دائرة الضوء.
تحوم أسهم Nvidia بالقرب من مستويات قياسية قبل أرباحها الفصلية المقررة في وقت متأخر من يوم الأربعاء. ومع ذلك، فقد أدى بعض البريق إلى التخلص من الشركات الكبرى المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في أوروبا، مما دفع المستثمرين إلى البحث عن بدائل أرخص.
وينظر جامعو الأسهم الآن إلى الشركات والقطاعات التي من المحتمل أن تكون مستفيدة من الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.
وقال بيرني أهكونج، رئيس قسم تكنولوجيا المعلومات العالمي متعدد الاستراتيجيات ألفا في UBS O: “من الواضح أن المرحلة الأولى من الذكاء الاصطناعي كانت في شركات تصنيع الرقائق مثل Nvidia. ثم رأيت بالفعل انتقال الموجة الثانية إلى الشركات الصناعية التي تزود بالفعل المكونات لمراكز البيانات”. “كونور.”
“والآن بدأنا للتو في إدخال المرحلة الثالثة إلى شركات المرافق / الطاقة في الأسابيع القليلة الماضية.”
إطلاق مراكز البيانات
تحتاج مراكز البيانات، التي تعتبر ضرورية لظهور الذكاء الاصطناعي التوليدي، إلى كميات هائلة من الطاقة ومن المتوقع أن ترتفع هذه الطاقة مع تسارع الطلب على المراكز.
وتشير تقديرات وكالة الطاقة الدولية إلى أن إجمالي استهلاك الطاقة من مراكز البيانات سيتجاوز 1000 تيراواط/ساعة بحلول عام 2026 – وهو ما تستهلكه اليابان الآن تقريبًا – من 460 تيراواط/ساعة في عام 2022.
وقال Ahkong من UBS O’Connor: “إن إحدى الطرق الأكثر إثارة للاهتمام داخل أوروبا لتشغيل الذكاء الاصطناعي على أساس متعدد السنوات هي في الواقع عبر بعض شركات المرافق هذه”.
وقال كيفين ريستيفو، الذي يرأس أبحاث مراكز البيانات الأوروبية في شركة سي بي آر إي للخدمات العقارية، إن الطلب على مساحة مراكز البيانات في أوروبا من المتوقع أيضًا أن يفوق تسليم المخزون الجديد للعام الثالث على التوالي، وسيؤدي الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى تفاقم المشكلة.
وفي الأسابيع الخمسة الماضية، ارتفع مؤشر المرافق بما يزيد عن 9%، مدفوعًا إلى حد كبير بتوقعات خفض أسعار الفائدة، مقابل ارتفاع المؤشر الرئيسي بنسبة 4.7%. لكنها لا تزال متخلفة عن بقية السوق منذ بداية العام، حيث ارتفعت بنسبة 0.2% فقط مقابل ارتفاع المؤشر القياسي بنسبة 9%.
قال بنك أوف أمريكا في مذكرة حديثة إن رؤساء المرافق الأوروبية يتحدثون عن الذكاء الاصطناعي، لكن الإمكانات الصعودية من مراكز البيانات هي “قصصية في أحسن الأحوال”.
ومع ذلك، يقول البنك إن الكثير من الشركات يمكن أن تستفيد من طفرة الطلب على الطاقة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، من Fortum وVerbund ومورد الطاقة المتجددة EDP، إلى لاعبين أكبر مثل RWE وIberdrola (OTC:)، اينيل (بت 🙂 وإنجي.
المتبنون مقابل التمكينيين
قبل عام، كان المستثمرون يشعرون بالقلق إزاء الإمكانات التدميرية للذكاء الاصطناعي في أي شيء من خدمات تكنولوجيا المعلومات إلى وسائل الإعلام والتعليم والاستشارات.
“كيف أنظر إلى الذكاء الاصطناعي في المملكة المتحدة، الولايات المتحدة لديها عوامل التمكين، ولدينا من يتبنونها،” تريفور جرين، رئيس الأسهم في المملكة المتحدة لـ أفيفا (LON 🙂 قال المستثمرون.
وقال: “عندما يصبح المستثمرون مهتمين بشكل خاص، عندما نتمكن فعليًا من قياس ذلك من حيث الإيرادات المحتملة. لا يزال مقدمو الخدمة على حق مراوغين بعض الشيء بشأن هذا لأننا في هذه المرحلة المبكرة من التبني”.
وسلط الضوء على بورصة لندن، ومجموعة المعلومات والتحليلات RELX، ومجموعة البرمجيات Sage كأمثلة للشركات التي تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي لسنوات.
وقال “الآن بدأنا نرى بشكل صحيح فرصا لتوليد الإيرادات منه”.
يقول مارسيل ستوتزل، مدير المحفظة المشتركة لصندوق فيديليتي الأوروبي وصندوق فيديليتي الأوروبي، إن الكثير من الضجيج حول الذكاء الاصطناعي كان يدور حول الأسماء الأمريكية الكبيرة التي تقف وراء هذه التكنولوجيا.
في العام الماضي، ارتفعت أسهم شركات مثل Microsoft (NASDAQ:) الداعمة لـ OpenAI وGoogle التابعة لشركة Alphabet (NASDAQ:) بنسبة 33% إلى 41%.
وفي الوقت نفسه، قال ستوتزل إن بعض الشركات الأوروبية تستخدم الذكاء الاصطناعي بهدوء لتطوير منتجات جديدة تعود بالنفع على عملائها بالفعل.
وقال “لقد أدى ذلك إلى تداول المستفيدين المدرجين في أوروبا بتقييمات أكثر جاذبية”، وأدرج شركة البرمجيات الألمانية SAP وشركة الأدوية السويسرية Roche من بين الشركات التي يركز عليها فريقه للعب موضوع الذكاء الاصطناعي.
يعد عمال المناجم مجالًا آخر من مجالات اهتمام المستثمرين، خاصة بالنسبة للنحاس، الذي وصل إلى مستويات قياسية فوق 11 ألف دولار للطن المتري هذا الأسبوع، مدفوعًا إلى حد كبير بنقص المواد للتسليم الفوري.
يعتقد تاجر السلع ترافيجورا أن الطلب على النحاس المرتبط بمراكز البيانات والذكاء الاصطناعي يمكن أن يضيف ما يصل إلى مليون طن بحلول عام 2030 وسيؤدي إلى تفاقم العجز في العرض قرب نهاية العقد.
وقالت كاثلين بروكس، مديرة الأبحاث في منصة التداول XTB: “إن طفرة النحاس هي أيضًا جزء من جنون الذكاء الاصطناعي”.
