توفير 10000 جنيه إسترليني؟ يمكن لمخزون نمو الأرباح هذا أن يعيد 1000 جنيه إسترليني سنويًا من الدخل السلبي

كما يعلم مستثمرو نمو الأرباح، فإن كسب الدخل السلبي لا يتعلق فقط بالمبلغ الذي يدفعه السهم اليوم. يتعلق الأمر بالشكل الذي ستبدو عليه التوزيعات المستقبلية ومدى استمراريتها.

في الوقت الحالي، أسهم في دياجيو (LSE:DGE) يأتي مع عائد أرباح بنسبة 2.77٪. ومع وصول أسعار الفائدة إلى 5.25%، فهذا ليس جذابًا على الفور، لكن الشركة لديها سجل قوي من النمو يجب أخذه في الاعتبار.

توزيعات الأرباح

إذا استثمرت 10000 جنيه إسترليني في أسهم Diageo اليوم، آمل أن أحصل على 277 جنيهًا إسترلينيًا من الأرباح خلال أول 12 شهرًا. ليس هناك ضمان – الشركة ليست ملزمة بدفع أي شيء – ولكن هذا يبدو محتملا.

ومقارنة بالفرص الأخرى المتاحة في الوقت الحالي، لا يبدو ذلك جذابًا للغاية. ويبدو أن السندات الحكومية، على سبيل المثال، تقدم عوائد أعلى بكثير.

تأتي سندات الحكومة البريطانية لمدة عشر سنوات حاليًا مع قسيمة بنسبة 3.94٪، مما يعني أنه من المتوقع أن يحقق استثمار بقيمة 10000 جنيه إسترليني 394 جنيهًا إسترلينيًا في السنة الأولى. وهذا الرقم هو 442 جنيهًا إسترلينيًا لسندات مدتها 30 عامًا.

ونظراً لهذا، قد يكون من الصعب معرفة السبب الذي يجعل أي شخص يرغب في الاستثمار في أسهم دياجيو بدلاً من السندات. ولكن هناك فرق مهم – من المرجح أن تدفع الشركة المصنعة للمشروبات المزيد في المستقبل.

تاريخ

على مدار العشرين عامًا الماضية، تتمتع شركة Diageo بتاريخ مثير للإعجاب في زيادة أرباحها لكل سهم. وفي كل عام، دون فشل، كانت توزيعات المساهمين أعلى من العام السابق.

تم إنشاؤها في TradingView

لم يكن مقدار الزيادة هو نفسه دائمًا. لكن الأزمة المالية الكبرى، وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، ووباء كوفيد-19، لم تعرقل تقدم الشركة عن مساره.

أعتقد أن هذا يجعل من الصعب رؤية ما قد يحدث. إن سجل دياجيو لا يشكل ضمانة لما سيحدث في المستقبل، ولكن الرهان ضد الزيادات المستقبلية يبدو غير حكيم بالنسبة لي.

في المتوسط، ارتفعت أرباح الشركة بنحو 5٪ سنويا على مدى العقد الماضي. والسؤال هو ما إذا كان السهم سيكون استثمارًا أفضل من السندات الحكومية إذا استمر هذا الأمر.

الآفاق

الإجابة المختصرة هي أن الأمر يعتمد على الأرجح على ما إذا كان معدل النمو الحالي لشركة Diageo سيستمر أم لا. سيؤدي استثمار بقيمة 10000 جنيه إسترليني اليوم إلى توزيع أرباح بقيمة 3484 جنيهًا إسترلينيًا على مدار العقد المقبل.

السندات الحكومية لمدة 10 سنوات بعائد 3.94% ستعود بـ 3,940 جنيهًا إسترلينيًا. لذلك، ما لم يرتفع معدل نموها، فإن السندات ستدفع المزيد من الأموال للمستثمرين على مدى العقد المقبل.

وسيكون المعدل المطلوب لسد الفجوة أقل بقليل من 8%. وهذا يبدو متفائلًا إلى حد ما بالنسبة لي نظرًا لطبيعة عمل شركة Diageo.

ومع أفق زمني مدته 30 عاما، تبدو الأمور مختلفة. سيؤدي نمو الأرباح السنوية بنسبة 5٪ إلى الحصول على 18.403 جنيهًا إسترلينيًا من أسهم Diageo، مقارنة بـ 13.620 جنيهًا إسترلينيًا من السندات ذات العائد 4.42٪.

الدخل السلبي

هناك دائمًا مخاطر في الاستثمار، لكنني أعتقد أن أعمال دياجو أكثر قابلية للتنبؤ بها من معظم الشركات. أتوقع أن يكون النمو ثابتا، ولكن ليس مذهلا.

ومع نمو سنوي بنسبة 5%، فإن استثمار 10000 جنيه إسترليني في أسهم Diageo يمكن أن يدفع 1166 جنيهًا إسترلينيًا كدخل سلبي بعد 30 عامًا. وهذا يبدو جذابًا بالنسبة للسندات.

ولذلك فإنني سأفكر في شراء أسهم لمحفظتي الاستثمارية، ولكن على مدى فترة طويلة من الزمن فقط. على مدى 10 سنوات، أعتقد أن هناك فرصًا أفضل متاحة.