شركة الخليج للاستثمار في سنغافورة تحقق أضعف مكاسب استثمارية منذ أربع سنوات بواسطة رويترز

بقلم يانتولترا نجوي وشينغهوي كوك

سنغافورة (رويترز) – سجل صندوق الثروة السيادية السنغافوري، المقياس الرئيسي لعائد الاستثمار، أضعف نمو له في أربع سنوات، وقال إن أسعار الفائدة المرتفعة والصعوبات الاقتصادية في الصين والتوترات الجيوسياسية ستجعل بيئة الاستثمار صعبة.

سجلت مؤسسة الخليج للاستثمار يوم الأربعاء ارتفاعًا بنسبة 3.9٪ في العائد الحقيقي السنوي لمدة 20 عامًا، وهو مقياس الأداء الرئيسي، مقارنة بـ 4.6٪ في العام الماضي. وكانت وتيرة النمو هي الأبطأ منذ عائد الاستثمار البالغ 2.7٪ في عام 2020.

ويدير الصندوق أصولا بقيمة 770 مليار دولار وفقا لتقديرات معهد صناديق الثروة السيادية، وهو أحد الكيانات الثلاثة التي تدير احتياطيات سنغافورة.

وأرجعت مؤسسة الخليج للاستثمار العائدات المنخفضة في فترة العشرين عاماً الأخيرة إلى استبعاد السنة المالية 2004، عندما شهدت أسواق الأسهم انتعاشاً استثنائياً في أعقاب انهيار الدوت كوم.

وأضاف أن “هذا العام الاستثنائي يتناقض بشكل صارخ مع انخفاض العائدات في السنوات الأخيرة بسبب ضعف العائدات في الدخل الثابت والأسهم العالمية، وخاصة في الأسواق الناشئة”.

لا تكشف مؤسسة الخليج للاستثمار عن نتائج عام واحد أو قيمة أصولها الخاضعة للإدارة.

وقالت مؤسسة الخليج للاستثمار في تقريرها الاستثماري إن أسعار الفائدة المرتفعة على المدى الطويل، وتحديات الاقتصاد الكلي في الصين المتعلقة بسوق العقارات، والتوترات الجيوسياسية المتزايدة من شأنها أن تحد من مكاسب الاستثمار.

وقالت الشركة: “علاوة على ذلك، لا تزال آفاق العائد على المدى المتوسط ​​منخفضة، ومكافأة المخاطرة أقل مواتاة، بالنظر إلى التقييمات المرتفعة عبر العديد من الأصول ذات المخاطر، خاصة في الأسواق المتقدمة”.

وقال ليم تشاو كيات، الرئيس التنفيذي لمؤسسة الخليج للاستثمار، لرويترز إن المؤسسة لا تزال ترى فرصا في الولايات المتحدة، أكبر تعرض لها، بغض النظر عن نتيجة الانتخابات المقبلة.

وقال “نحن بالطبع لا نعرف ما هي النتيجة. لكننا نولي اهتماما لما يمكن أن تكون عليه السياسات.” وأشار على وجه الخصوص إلى التعريفات الجمركية والقيود التجارية التي تؤثر على النمو العالمي والتضخم.

ونما تعرض مؤسسة الخليج للاستثمار للولايات المتحدة إلى 39% من إجمالي محفظتها الاستثمارية في السنة المنتهية في 31 مارس 2024، من 38% في نفس الفترة من العام الماضي، وفقًا لتقريرها.

وأظهر تقريرها أن المملكة المتحدة ومنطقة اليورو ارتفعت إلى 5% و10% من 4% و9% على التوالي، بينما انخفض التعرض لليابان وحدها وآسيا، باستثناء اليابان، إلى 4% و22% من 6% و23% على التوالي. ولم يكشف عن حصة الصين.

وبينما تواجه الصين تباطؤ النمو الاقتصادي، قالت مؤسسة الخليج للاستثمار إنها أصبحت أكثر انتقائية وتبحث عن فرص بما في ذلك في الصناعات التحويلية والصناعية المتقدمة، بالإضافة إلى المجالات المتخصصة مثل الأعمال السكنية للإيجار.

وقال جيفري جانسوبهاكيج، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة GIC، إن الهدف هو ضمان عدم تعرض الصندوق للمناطق التي يعتقد أن “آفاق العرض والطلب فيها ليست جيدة”.

الذكاء الاصطناعي

وبصرف النظر عن مؤسسة الخليج للاستثمار، فإن الكيانين الآخرين اللذين يديران احتياطيات سنغافورة هما البنك المركزي، وسلطة النقد في سنغافورة، والمستثمر الحكومي تيماسيك.

وقالت تيماسيك في وقت سابق من هذا الشهر إن صافي قيمة محفظتها عاد إلى النمو بمكاسب قدرها 1.8%، مضيفة أن الأرباح من الاستثمارات في الولايات المتحدة والهند ساعدت في تعويض الأداء الضعيف في الصين.

وقالت مؤسسة الخليج للاستثمار إنها تتوقع حدوث اتجاه إيجابي من التبني السريع والاستخدام المثمر للذكاء الاصطناعي، على الرغم من أنها حذرت من أن العديد من شركات الذكاء الاصطناعي في مراحلها المبكرة حصلت على تقييمات عالية.

تشمل استثماراتها في الذكاء الاصطناعي شركة البيانات Databricks ومنصة حوكمة البيانات والذكاء الاصطناعي Atlan.

وقالت مؤسسة الخليج للاستثمار إن التحول المناخي يمثل فرصًا استثمارية نظرًا للتقلبات التي تؤثر على قطاعات مثل الصلب الأخضر وتخزين البطاريات.