لماذا الآن يمكن أن تكون فرصة عظيمة لشراء أسهم المملكة المتحدة بأقل من قيمتها الحقيقية

ال مؤشر فوتسي 100 و مؤشر فوتسي 250 بدأ عام 2024 بطريقة مذهلة، حيث ارتفع بنسبة 8.9% و6.7% على التوالي. ومع ذلك، لا يزال عدد من الأسهم البريطانية يبدو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، مما يجعلها ذات قيمة جيدة مقابل المال.

أعتقد أن هذه فرصة عظيمة. وأخطط لتحقيق أقصى استفادة منه. واليوم، يتم تداول مؤشر Footsie بمعدل 11 مرة فقط من الأرباح. وهذا أقل بكثير من المتوسط ​​التاريخي طويل المدى البالغ 15.

كان الاستثمار في السنوات القليلة الماضية صعبا، على أقل تقدير. لقد مررنا بجائحة وارتفاع التضخم وبيئة أسعار الفائدة المرتفعة، مما أعاق النمو الاقتصادي.

ومع ذلك، مع ارتفاع مؤشر فوتسي إلى مستويات قياسية هذا العام، أعتقد أننا يمكن أن نخرج ببطء من الجانب الآخر. وقد زودت أرقام التجزئة للأشهر القليلة الأولى الأسواق بعلامات إيجابية. نظرًا لأنها رخيصة جدًا، أعتقد أن الأسهم البريطانية في وضع جيد لمواصلة الارتفاع في السنوات القادمة.

ليس كل الإبحار عادي

هناك تهديدات ولن تكون الرحلة سلسة. في عام 2024، أرى أن المملكة المتحدة تواجه بعض التحديات. أكبر هذه هي أسعار الفائدة. الحديث عن تخفيضات أسعار الفائدة في الوقت الحالي هو مجرد تكهنات.

وفي اجتماعه الأخير، أبقى بنك إنجلترا سعر الفائدة الأساسي عند 5.25%. ومع ذلك، قال الحاكم أندرو بيلي إنه “متفائل بأن الأمور تسير في الاتجاه الصحيح“. مع ذلك، إذا كان علي أن أخمن، فمن المحتمل أن يتم التخفيض الأول لسعر الفائدة في أغسطس.

ولكن حتى لو لم يكن الأمر كذلك، فإن بعض النكسات لن تمنعني من شراء الشركات التي أرى فيها قيمة حقيقية. أنا أشتري على المدى الطويل ومع أسهم المملكة المتحدة أعتقد أنني أستطيع تحقيق مكاسب قوية في الأوقات المقبلة.

صفقة رابحة

مثال على ذلك باركليز (بورصة لندن: بارك). ارتفع سعر سهمها بنسبة 37.6٪ في عام 2024. لكن يتم تداول أسهمها على أرباح 8.2 مرة فقط. هذا عدم تطابق أعتقد أنه يجب على المستثمرين التفكير في الاستفادة منه.

بسعره الحالي، يتم تداول السهم بحوالي خمسة أضعاف أرباح عام 2026. في رأيي، أعتقد أن هذا يجعل البنك يبدو وكأنه سرقة مطلقة.

وبطبيعة الحال، أتوقع المزيد من التقلبات هذا العام، والتي من المرجح أن تمتد إلى عام 2025. وسوف يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى الضغط على هوامش باركليز. وفي الربع الأول، انخفض هامش صافي الفائدة للمجموعة إلى 3.09% من 3.18%.

لكني مازلت سأشتري باركليز اليوم لو كان لدي المال. أنا متفائل بشأن خطط الشركة للسنوات القليلة المقبلة. وتهدف إلى توفير 2 مليار جنيه إسترليني بحلول عام 2026 مع استمرارها في الإصلاح الاستراتيجي والتبسيط.

أنا أيضًا أحب مظهر أسهم باركليز الرخيصة بسبب الدخل السلبي الذي تقدمه. يتم تغطية عائد توزيعات الأسهم بنسبة 3.8٪ بشكل مريح من خلال الأرباح. في العام الماضي، دفعت الشركة أرباحًا بقيمة 3 مليارات جنيه إسترليني، بزيادة قدرها 37٪ عن عام 2022.

فرصة يقرع؟

بعد أخذ كل الأمور بعين الاعتبار، أعتقد أن الآن فرصة عظيمة للمستثمرين للنظر في الأسهم البريطانية المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. باركليز هو مثال رئيسي على ذلك.

قد تبدو أسعار الأسهم منخفضة، لكنني لا أشتكي. مع ذلك تأتي عوائد أرباح أكبر. ومع الدخل الذي أحصل عليه، أقوم بإعادة استثماره مرة أخرى في شراء المزيد من الأسهم.

لقد كنت أفعل ذلك مع باركليز. حتى الآن، ارتفع موقفي بنسبة 49.7٪. أخطط لمواصلة شراء المزيد من الأسهم بأي أموال نقدية قابلة للاستثمار.