لماذا يرتفع سعر سهم الدبلوم بعد تحديث تداول قوي

ال شهادة دبلوم (LSE:DPLM) ارتفع سعر السهم من 15.09 جنيه إسترليني إلى 41.94 جنيه إسترليني على مدى السنوات الخمس الماضية. وهذا يجعلها واحدة من مؤشر فوتسي 100الأسهم الأفضل أداءً.

لقد كان العمل بمثابة آلة معقدة، ولكن السؤال المطروح للمستثمرين هو ما إذا كان يمكن أن يستمر. ويشير آخر تحديث تجاري لها إلى أن الشركة لا تتباطأ.

النمو والنمو والمزيد من النمو

سجلت الدبلومة نموًا قويًا في جميع المجالات في الأشهر الستة التي سبقت نهاية مارس. وتتوقع الإدارة أن يأتي المزيد بحلول نهاية العام.

نمت المبيعات العضوية بنسبة 5%، واتسعت هوامش التشغيل إلى 19.6%، ووصل التحويل النقدي إلى 76%. ونتيجة لذلك، وصلت ربحية السهم إلى 65.1 بنسًا وزاد التدفق النقدي الحر إلى 66.3 مليون جنيه إسترليني.

نتائج نصف العام للدبلوم حتى 31 مارس 2024

والأهم من ذلك، أن كل قسم من أقسام الشركة الثلاثة حقق إيرادات أعلى. وفي ظل خلفية ضعيفة من المستهلكين الذين يتطلعون إلى استخدام مخزوناتهم الحالية، كان هذا مثيرًا للإعجاب.

لكن الأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو التوقعات. تتوقع الإدارة نمو المبيعات العضوية، واتساع الهوامش، وزيادة ربحية السهم، وتحسين تحويل التدفق النقدي الحر.

عمليات الاستحواذ

النمو العضوي ليس سوى جزء من نجاح الدبلومة. وكان الاستحواذ على أعمال أخرى مصدرا رئيسيا لزيادة الإيرادات.

هذا هو الجزء الأكثر خطورة من استراتيجية الشركة. ويعتمد التوسع بهذه الطريقة على إيجاد فرص كافية بأسعار مغرية، وهو الأمر الذي يصبح أكثر صعوبة مع نمو الشركة.

لكن تحديث الدبلومة مشجع. أعلنت الشركة عن 12 صفقة خلال الأشهر الستة الماضية وذكرت أن خط أنابيبها لعمليات الاستحواذ المستقبلية يبدو قوياً في المستقبل.

علاوة على ذلك، تركز الشركة على إيجاد القيمة. وتأتي معاملاتها بمضاعفات منخفضة، كما أن تركيز الشركة على العائدات على رأس المال يساعدها على تجنب الدفع الزائد.

سعر

الخطر الأكبر في أسهم الدبلومة – من وجهة نظري – ليس خطر الاستحواذ بشكل سيء. إنه سعر السهم – نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) البالغة 45، والتي لديها الكثير من النمو الذي تم تسعيره بالفعل.

وهذا يعني عائد أرباح بنسبة 2.2٪. وحتى مع معدل تحويل نقدي يبلغ 90%، فإن هذا لا يزال يبدو منخفضًا مقارنة بالعائد البالغ 4.1% الذي تأتي به سندات الحكومة البريطانية لمدة 10 سنوات حاليًا.

ومن أجل تحقيق هذه الغاية، يجب أن ينمو الدبلوم بمعدل حوالي 12% سنويًا على مدار السنوات العشر القادمة. هناك خطر من عدم تحقيق ذلك، الأمر الذي سيكون سيئًا للمساهمين.

ومع ذلك، يشير التقرير الأخير إلى أن الشركة تسير على الطريق الصحيح. ويحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا واثقين من أن النمو الحالي يمكن أن يستمر لعقد آخر للنظر في شراء السهم.

سهم للشراء؟

ليس من المفاجئ أن تكون شركة Diploma واحدة من أفضل الأسهم أداءً في مؤشر FTSE 100 على مدى السنوات الخمس الماضية. لقد كان العمل يعمل بكل قوته ويبدو أنه سيستمر.

الأسهم لا تأتي رخيصة. ولكن إذا تمكنت الشركة من البقاء على مسارها الحالي لمدة 10 سنوات أخرى أو أكثر، فقد يكون ذلك استثمارًا رائعًا حتى بأسعار اليوم.