ما الذي يحدث مع سعر سهم HSBC؟
مصدر الصورة: صور غيتي
يوم الثلاثاء (30 أبريل). إتش إس بي سي (LSE:HSBA) ارتفع سعر السهم على خلفية تقرير أرباح إيجابي. ومع ذلك، هناك بعض الأشياء الأخرى تحدث. دعونا نلقي نظرة فاحصة على الصورة الكاملة.
أرباح HSBC تتفوق
فاق بنك HSBC توقعات السوق للربع الأول من العام. غالبًا ما يؤدي “تفوق الأرباح” إلى ارتفاع سعر السهم ما لم تكن هناك بعض التوجيهات غير المرحب بها – للربع (الأعوام) التالية – أو تغييرات في توزيعات الأرباح أو سياسة إعادة الشراء.
سجل أكبر بنك مدرج في المملكة المتحدة انخفاضًا بنسبة 1.8٪ في أرباح الربع الأول إلى 12.7 مليار دولار (10 مليارات جنيه إسترليني)، ولكن كان من المتوقع بعض التراجع مقارنة بالربع الأول من عام 2023. ومع ذلك، كانت النتائج لا تزال أفضل من المتوقع. بلغت الإيرادات 20.8 مليار دولار، مما يمثل أداءً قويًا مقابل متوسط التوقعات بحوالي 16.9 مليار دولار.
علاوة على ذلك، أعلن بنك HSBC عن إعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار، ووافق على توزيع أرباح مرحلية أولى بواقع 10 سنتات للسهم الواحد، بالإضافة إلى توزيعات أرباح خاصة بقيمة 21 سنتًا للسهم الواحد. وجاء توزيع الأرباح الخاصة بعد أن أكمل البنك الذي يركز بشكل متزايد على آسيا مبيعات وحدته المصرفية الكندية مقابل 9.96 مليار دولار.
استقالة الرئيس التنفيذي لبنك HSBC
وتزامن تقرير الأرباح مع إعلان مفاجئ بأن الرئيس التنفيذي لمجموعة HSBC نويل كوين سيترك منصبه بعد خمس سنوات في المنصب. وتأتي استقالته وسط تدهور العلاقات بين الغرب، ولا سيما الولايات المتحدة والصين، وتأتي في أعقاب التحول الاستراتيجي الذي قام به كوين للاستثمار بشكل أكبر في أعمال الشركة في آسيا.
ويهدد تدهور العلاقات بين الصين والولايات المتحدة بإبطال الكثير من العمل الشاق الذي قام به كوين. في مذكرة عبر الهاتف، وربما تذكرنا بتعليقات مدرب نادي ليفربول يورغن كلوب قبل شهرين، قال كوين: “عند القيام بهذه المهمة، عليك أن تمنح 100 بالمائة، إن لم يكن 120 بالمائة، من طاقتك، وعقليتك، ووقتك لهذا الدور.“.
عادة، سيكون لهذا تأثير سلبي على سعر السهم. ومع ذلك، قال كوين إنه سيبقى في هذا المنصب حتى يتم العثور على بديل مناسب. لا يبدو أن إعلانه يعيق السهم.
الصين تلمح إلى دعم سوق العقارات
ويمثل تعرض بنك HSBC لسوق العقارات في الصين أقل من 2% من إجمالي قروضه، إلا أنه احتفظ بأسهمه على مدار الـ 18 شهرًا الماضية. وفي العام الماضي، قرأت بعض المقالات الأمريكية التي أشارت إلى أن بنك HSBC غير قابل للاستثمار بسبب تعرضه للصين.
في 30 أبريل، قال المكتب السياسي الصيني إنه سيستكشف التدابير اللازمة لبيع المنازل غير المباعة في البلاد ويتطلع إلى خفض تكاليف الاقتراض الإجمالية. لم تكن التفاصيل واضحة، ولكن بعض الدعم الإضافي للقطاع قد يخفف بعض المشاعر الهبوطية التي شهدناها خلال الـ 18 شهرًا الماضية.
رأيي في بنك HSBC
لقد كانت أسهم HSBC في الواقع متقلبة للغاية خلال الأشهر الـ 12 الماضية، خاصة بالنظر إلى أنها واحدة من أكبر الشركات في المملكة المتحدة من حيث القيمة السوقية. إنها تقدم عائدًا على الأرباح بنسبة 7.7٪ – وهو أمر ضخم – ويتم تداولها حاليًا بأرباح تبلغ 7.3 أضعاف. ويبدو أيضًا أنه يتم تداوله بحوالي 6.7 أضعاف الأرباح المتوقعة لعام 2024.
شخصياً، رغم أنني أعتقد أن HSBC خيار جذاب، فقد اخترته باركليز, لويدز، و انتيسا سان باولو. أعتقد فقط أنهم يقدمون قيمة أفضل.
