ما هو عدد أسهم لويدز الرخيصة التي يجب أن أشتريها مقابل دخل سلبي شهري قدره 100 جنيه إسترليني؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
شراء أسهم البنوك بأسعار مخفضة للدخل السلبي؟ تبدو العوائد مكتنزة بعد ارتفاع أسعار الفائدة. ومع توقع أحدث التوقعات استمرار ارتفاع تكاليف الاقتراض، قد تكون الخدمات المصرفية قطاعًا واعدًا للباحثين عن الدخل.
لويدز (LSE: LLOY) على وجه الخصوص يبدو وكأنه شراء رخيص بالنسبة لي. وانخفضت قيمة الأسهم إلى 43 نقطة. وارتفعت توزيعات الأرباح إلى مستويات لم نشهدها منذ العصر المصرفي المزدهر قبل عام 2008. وقد أعلن البنك للتو عن أرباح قياسية.
لنفترض أنني أردت دخلاً سلبيًا شهريًا بقيمة 100 جنيه إسترليني. سنسميها 1200 جنيه إسترليني من توزيعات الأرباح التي تدفعها لويدز كل عام.
بسعر السهم الحالي، سأحتاج إلى شراء 38.095 سهمًا.
نقدا
من الناحية النقدية، سأصرف 16.381 جنيهًا إسترلينيًا إلى أقرب جنيه. يبدو هذا مغريًا جدًا مقابل 100 جنيه إسترليني إضافية كل شهر، على الرغم من أن السؤال الحقيقي هو مدى موثوقية المضي قدمًا.
ويستند تقديري الحالي على العائد الآجل بنسبة 7.14٪. ويتوقع الإجماع بين 15 محللاً في الحي المالي أن يرتفع المعدل إلى 7.84% ثم 9.33% في السنتين الماليتين التاليتين لذلك.
إن العائد المتزايد هو ما أريد رؤيته من الأسهم الموزعة. ستمنحني أسهم Lloyds الخاصة بي دخلاً سلبيًا أكبر كل عام حتى لو لم أقم بإعادة استثمار الأرباح.
إذن ما الفائدة؟ حسنًا، قد تكون أسعار الفائدة. إنها مرتفعة الآن مما يعني هوامش كبيرة للبنوك وبالتالي أرباحًا وفيرة، ولكن ماذا بعد 3 أو 5 أو 10 سنوات؟
معدلات منخفضة؟
حسنًا، لا يخطط بنك إنجلترا حتى الآن للمستقبل، لكن تقريره الأخير (من ديسمبر 2023) يتوقع أن تظل أسعار الفائدة عند 4.25٪ بحلول نهاية عام 2026.
ويبلغ معدل سندات المملكة المتحدة لأجل 10 سنوات حاليًا 4.02%. وهذا يعني عقداً آخر من غير المرجح أن تعود فيه أسعار الفائدة إلى مستويات قريبة من الصفر التي اعتدنا عليها.
على الرغم من ذلك، يتم تداول لويدز بأقل من خمسة أضعاف الأرباح. يبدو أن السوق جعل البنك أرخص مما كان عليه عندما كانت أسعار الفائدة 0٪.
قد يتمكن أي شخص يشتري الأسهم اليوم من الاستمتاع بمزيج سعيد من الأرباح القوية وسعر السهم المقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
خط اطلاق النار
هناك مخاطر بالطبع. يجلب لويدز كل إيراداته تقريبًا محليًا وانزلقت البلاد للتو إلى “الركود الفني”.
وعلى نحو مماثل، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يعني المزيد من حالات التخلف عن سداد القروض. لقد انخفضت بالفعل انخفاضات القيمة في آخر تحديثات البنك، ولكن ربما لا نزال في وقت مبكر من هذه الفترة من القروض والاقتراض الباهظة الثمن.
إذا كان لأي من الأمرين أن يؤثر بشكل خطير على الأرباح، فمن المرجح أن تكون أعلى توزيعات الأرباح لمدة 15 عامًا في خط النار.
بشكل عام، تبدو أسهم لويدز رخيصة بالنسبة لي. أنا أملك بالفعل أسهمًا للدخل السلبي وأنا معجب بتوقعات العائد أن تصل إلى 9٪ في السنوات المقبلة. سأفكر في شراء المزيد إذا كان لدي النقود الفائضة.
[ad_2]
