هل يجب على المستثمرين في المملكة المتحدة شراء أسهم ASML مع انخفاض أرباح مُمكّن الذكاء الاصطناعي؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ASML (NASDAQ:ASML) انخفضت الأسهم في 17 يوليو بعد أن أصدرت الشركة الهولندية، المدرجة أيضًا في الولايات المتحدة، أرباحها للربع الثاني قبل افتتاح السوق الأوروبية.
وبينما كانت هناك بعض النتائج القوية للربع الثاني، خفضت الشركة، التي تصنع آلات الطباعة الحجرية، بعض توقعاتها للربع الثالث.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على السهم وحركة السوق وما إذا كانت هذه فرصة للمستثمرين في المملكة المتحدة.
ASML يفوق التوقعات، ولكن التوجيه مؤلم
أعلنت ASML عن نتائج قوية للربع الثاني من عام 2024، حيث بلغ إجمالي صافي المبيعات 6.2 مليار يورو، وصافي الدخل 1.6 مليار يورو، وهامش إجمالي 51.5٪.
تجاوزت هذه الأرقام توقعات السوق إلى حد كبير بسبب ارتفاع مبيعات أنظمة الغمر. ومع ذلك، انخفضت المبيعات على أساس سنوي حيث أشارت الشركة إلى التحركات الدورية داخل السوق.
وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع ASML أن يتراوح صافي مبيعات الربع الثالث بين 6.7 مليار يورو و7.3 مليار يورو، بهامش إجمالي يتراوح بين 50 و51%. في حين أن توقعاتها للسنة المالية 2024 لا تزال ثابتة، فقد كانت هناك بعض التخفيضات لتوقعات الربع الثالث.
كرر رئيس ASML والرئيس التنفيذي كريستوف فوكيه تعليقه السابق بأن عام 2024 هو عام انتقالي للشركة.
يقول فوكيه إن ASML ترى تطورات قوية في الذكاء الاصطناعي (AI)، الأمر الذي سيدفع الطلب على المضي قدمًا بتكنولوجيتها.
وهذا يعوض عامين أضعف بالنسبة لقطاع الطباعة الحجرية مع انتقال العالم إلى وفرة من أشباه الموصلات خلال الفترة 2022-2024.
ماذا يفعل ASML؟
ASML هي الشركة الرائدة في مجال توفير آلات الطباعة الحجرية الضوئية، وهي متخصصة في أنظمة الطباعة الحجرية المتقدمة بالأشعة فوق البنفسجية (EUV). تعتبر هذه الآلات ضرورية لتصنيع أشباه الموصلات، مما يتيح إنتاج شرائح أصغر وأكثر قوة، ويضع ASML كلاعب رئيسي في صناعة أشباه الموصلات العالمية.
وتمتلك حصة مذهلة تبلغ 82.9% من السوق، كما أنها تحتكر أنظمة الأشعة فوق البنفسجية الأكثر تقدمًا. على هذا النحو، فهي واحدة من أهم اللاعبين الذين يخدمون سوق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات المزدهر. وذلك لأن صانعي الرقائق مثل TSMC تحتاج إلى آلات الطباعة الحجرية للبناء نفيديا و أيه إم ديشرائح.
الجغرافيا السياسية هي دائما مشكلة
إن موقع ASML في سلسلة توريد أشباه الموصلات العالمية جعلها نقطة محورية في التوترات الجيوسياسية، وخاصة بين الولايات المتحدة والصين.
وفقاً للتقارير الأخيرة، تدرس الولايات المتحدة تطبيق قاعدة المنتجات الأجنبية المباشرة، والتي من شأنها أن تسمح لها بفرض ضوابط على المنتجات الأجنبية الصنع التي تتضمن حتى كميات ضئيلة من التكنولوجيا الأميركية.
تهدف هذه الخطوة إلى الاستفادة من قواعد التجارة مع الحلفاء والحد من وصول الصين إلى تكنولوجيا أشباه الموصلات المتقدمة وستؤثر على ASML وأقرانها.
تعد الصين، التي استحوذت على 29% من صافي مبيعات ASML في عام 2023، سوقًا مهمًا للشركة، وتأتي في المرتبة الثانية بعد تايوان.
ومع ذلك، فإن المزيد من الحظر على صادرات ASML يمكن أن يضر بآفاقها حقًا.
هل يجب أن نأخذه بعين الاعتبار؟
ASML هي شركة عظيمة، ذات هوامش ربح قوية واحتكار في أحد أهم القطاعات على مستوى العالم.
على الرغم من أنها ليست رخيصة عند 51.3 ضعف الأرباح الآجلة ومع نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو البالغة 2.25، فمن الصعب العثور على شركة أكثر هيمنة في أي جزء من قطاع التكنولوجيا.
من المؤكد أنه سهم على رادارتي، وارتفاع الجنيه – من 1 جنيه إسترليني إلى 1.30 دولار في وقت كتابة هذا التقرير – يجعل الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة أرخص.
في حين يتعين على المستثمرين الأفراد اتخاذ القرارات المناسبة لهم، أعتقد أن ASML تستحق النظر فيها كشركة ذات خندق عميق وإمكانات نمو قوية.
[ad_2]
