هل يجب علي إعادة استثمار عائدي البالغ 10.7% من Phoenix Group Holdings في أسهم Greggs؟
مصدر الصورة: صور غيتي
في كل مرة أتناول فيها لفائف النقانق، أشعر برغبة لا تقاوم في الاستثمار في سلسلة المخابز جريجز (LSE: GRG) سهم لسبب ما. هذه مشكلة رغم ذلك. على الرغم من أن تكلفة لفة النقانق لا تتجاوز بضعة جنيهات، إلا أنني لن أستثمر أقل من ألف جنيه إسترليني في الأسهم، ولا أملك ذلك الآن.
وعندما أفعل ذلك، ربما سأشتري بي بي الأسهم أولاً، لأنها كانت مدرجة في قائمة التسوق الخاصة بي بالنسبة للعملاء الصغار وتبدو ذات قيمة جيدة مع انخفاض سعر النفط إلى ما دون 80 دولارًا للبرميل.
إذن أين أجمع المال؟ ماذا عن تكتل التأمين مجموعة فينيكس القابضة (LSE: PHNX)، الذي أحتفظ به داخل معاش التقاعدي الشخصي المستثمر ذاتيًا (SIPP)؟ تتمتع فينيكس بأعلى عائد على الإطلاق مؤشر فوتسي 100، (إذا تجاهلت مجموعة فودافون، والتي تخفض أرباحها إلى النصف في العام المقبل).
مقايضة الدخل بالنمو
تتمتع شركة Phoenix بعائد زائد اليوم بنسبة 10.69٪. لقد أجريت بحثي قبل شرائه في شهر يناير، وقررت أن هناك فرصة جيدة لاستدامة هذا المنتج. تشابك الاصابع! جميع أرباح الأسهم مميتة، والأشخاص الذين يحصدون أرباحًا من رقمين لديهم معدل وفيات مرتفع بشكل خاص.
لقد دفعت لي شركة Phoenix أول أرباح لي بقيمة عدة مئات من الجنيهات الاسترلينية في شهر مايو، وهو أمر جيد. لقد فعلت ما أفعله دائمًا مع أرباح الأسهم، وأعدت استثمارها مباشرة في أسهمها.
العيب في شركة Phoenix هو أنه على الرغم من كونها رائعة في دفع الأرباح، إلا أنها تكافح من أجل تحقيق نمو في أسعار الأسهم. وانخفضت أسهمها بنسبة 11.79% خلال العام الماضي، و27.87% على مدى خمس سنوات.
لقد انتعشت في شهر مارس بعد تحقيق مجموعة إيجابية من نتائج العام بأكمله، مع ارتفاع الإيرادات والأرباح والأعمال الجديدة. كما أنتجت أيضًا 2 مليار جنيه إسترليني نقدًا، متجاوزة هدفها الذي تمت ترقيته وهو 1.8 مليار جنيه إسترليني ودعمت توزيعات الأرباح.
ومع ذلك، سرعان ما عاد سعر سهم Phoenix إلى حالة الركود، وأنا أتساءل عما إذا كان الاستخدام الأفضل لأرباحي هو استثمارها في شركة ذات آفاق نمو أعلى. خطوة إلى الأمام جريجس.
مؤشر فوتسي 250 أسهم النمو
ارتفع سعر سهم Greggs بنسبة 7.33% على مدى عام واحد و32.85% على مدى خمس سنوات. من خلال إعادة استثمار أرباح شركة Phoenix في أسهمها، من المحتمل أن أتمكن من توليد الدخل والنمو بمرور الوقت. فهل يجب أن أفعل ذلك؟
يعد Greggs ساخنًا للغاية في الوقت الحالي حيث قفز إجمالي مبيعات 2023 بنسبة 19.6٪ إلى 1.8 مليار جنيه إسترليني. أدى التحديث الذي تم إجراؤه في 14 مايو إلى نمو إجمالي المبيعات بنسبة 13.7٪ أخرى خلال الأسابيع الـ 19 الأولى من عام 2024. وهذا على الرغم من “ظروف صعبة” مع استمرار أزمة غلاء المعيشة.
ال مؤشر فوتسي 250 تضم المجموعة الآن 2500 متجرًا، بعد افتتاح 64 متجرًا آخر، وتتوسع لتشمل المشروبات المثلجة بما في ذلك القهوة وعصير الليمون المنكه والمبردات.
هناك مشكلة رغم ذلك. تبدو أسهم Greggs مسعرة بالكامل بعد مسيرتها القوية، حيث يتم تداولها عند 23.42 ضعف الأرباح. وهذا يقارن أرباح شركة فينيكس بـ 15.6 مرة. أعتقد أنني تركته بعد فوات الأوان.
من المؤكد أن عائد جريجز أقل بكثير عند 2.11٪. تدفع شركة Phoenix خمسة أضعاف الدخل، وأسهمها أرخص بـ 15.6 ضعف الأرباح. آسف جريجس. أعتقد أنني سألتزم بخطتي الأصلية وأعيد استثمار أرباحي مرة أخرى في فينيكس. إذا استمر توزيع الأرباح، فسوف أضاعف أموالي خلال ما يزيد قليلاً عن سبع سنوات، مع أي نمو في سعر السهم في الأعلى.
