هل يمكن أن تتضاعف أسهم Games Workshop خلال عقد من الزمن؟
مصدر الصورة: Games Workshop plc
عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، يمكن أن يكون الخيال عقلية مكلفة. لكن هذا لا يعني أن الاستثمار العملي وعالم الخيال لا يتوافقان معًا. يأخذ ورشة الألعاب (LSE:GAW) كمثال. لقد كانت أسهم Games Workshop ذات أداء متميز على المدى الطويل، حيث تضاعفت قيمتها على مدار السنوات الخمس الماضية.
على وجه التحديد، هم يصلون 124% خلال تلك الفترة.
ليس ذلك فحسب، بل مؤشر فوتسي 250 كانت الشركة تدفع أرباحًا منتظمة، مع ما يصل إلى خمسة أرباح في بعض السنوات. ويبلغ عائد الأرباح الحالي 3.3%.
تم الإنشاء باستخدام TradingView
ولكن في حين أن أرباح الأسهم تجذبني، فإن أكثر ما يثيرني بشأن فكرة امتلاك أسهم Games Workshop هو إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب في الأسعار. أعتقد أن الأسهم يمكن أن تتضاعف في العقد القادم.
نموذج عمل قوي
وهذا توقع طموح. لكنني أعتقد أن Games Workshop لديها نموذج عمل رائع.
العديد من منتجاتها فريدة من نوعها. ومن خلال بناء عوالم خيالية، يمكنها تشجيع العملاء على المشاركة بشكل متزايد في منتجاتها، مما يعني على الأرجح أنهم يصبحون أقل حساسية للسعر بمرور الوقت.
هذه صيغة لزيادة المبيعات والأرباح. انظر إلى كيفية ارتفاع إيرادات مبيعات الشركة في السنوات الأخيرة.
تم الإنشاء باستخدام TradingView
وكان نمو النتيجة النهائية مثيرًا للإعجاب أيضًا. كما قفز صافي الدخل في السنوات الأخيرة.
تم الإنشاء باستخدام TradingView
الشيء المثير للاهتمام بشأن الأرباح ليس فقط مسار النمو ولكن أيضًا المبلغ المطلق. وفي العام الماضي، حققت الشركة أرباحًا بعد خصم الضرائب بقيمة 135 مليون جنيه إسترليني من مبيعات بقيمة 471 مليون جنيه إسترليني. وهذا يوضح مدى ربحية نموذج الأعمال، مع هامش ربح صافي قدره 29%.
تقييم الاسهم
ومن الواضح أن المدينة في حالة تأهب للاحتمالات هنا.
يتم تداول أسهم Games Workshop حاليًا بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 24. وهذا أغلى قليلاً مما أرغب في دفعه، وهذا بالفعل هو السبب وراء عدم امتلاكي حاليًا لأسهم Games Workshop. لو كانت رخيصة بما يكفي لاقتناصها بلمح البصر.
لكن هذه النسبة تعتمد على الأرباح الحالية. لم ينمو إجمالي الأرباح بسهولة في الشركة فحسب، بل زاد أيضًا ربحية السهم.
تم الإنشاء باستخدام TradingView
إذا استمرت ربحية السهم في النمو، أتوقع أن يفعل سعر السهم نفس الشيء.
ما الذي يتطلبه الأمر لكي يتضاعف عددهم في العقد القادم؟ في رأيي، في الأساس مجرد المزيد من الشيء نفسه. تتمتع Games Workshop بنموذج أعمال أثبت نجاحه ويحقق أرباحًا مربحة. أتوقع أن يستمر ذلك. يمكن لتدفقات الإيرادات الجديدة مثل حقوق ترخيص الأفلام أن تضيف المزيد من محركات النمو للشركة.
هل سيحدث ذلك؟
على الرغم من أن الشركة تعمل مع أمازون لجلب عالمها الخيالي إلى الشاشات الكبيرة والصغيرة، يبقى أن نرى ما إذا كان ذلك سيكون في الواقع مصدرًا للأموال.
يمكن أيضًا أن تشكل البصمة التصنيعية المركزة لشركة Games Workshop خطرًا إذا اضطر موقع الإنتاج الرئيسي الخاص بها إلى التوقف عن العمل لفترة من الوقت لأي سبب من الأسباب.
لكنني أعتقد أن هذا العمل الذي أثبت نجاحه يمكن أن يستمر ويستمر. إذا نجحت في التغلب على العقبات على طول الطريق، أعتقد أن أسهم Games Workshop يمكن أن تتضاعف بالفعل خلال العقد المقبل.
