يصل إلى 915% في عقد من الزمن! قد يكون وحش النمو هذا أيضًا أفضل مخزون دخل في مؤشر FTSE على الإطلاق

الأفضل مؤشر فوتسي 100 مخزون الدخل ليس بالضرورة هو السهم ذو العائد الأعلى. بالإضافة إلى دفع الكثير من الدخل اليوم، يجب عليهم الاستمرار في دفعه غدًا أيضًا.

ويقول إن الأسهم ذات العائد المنخفض يمكن أن تكون في كثير من الأحيان الأكثر فائدة ايه جي بيل وأوضح مدير الاستثمار روس مولد: “إن توزيع أرباح بقيمة 1 بنس للسهم الواحد على سعر سهم 100 بنس قد لا يلفت الأنظار، ولكن إذا وصلت هذه الأرباح إلى 10 بنس خلال عقد من الزمن، فمن المؤكد تقريبًا أنها ستفعل ذلك، مع تساوي جميع الأمور الأخرى”.

أعلى الأسهم في مؤشر فوتسي 100

الذي يقودني إلى مجموعة رأس المال الوسيط (LSE: ICG)، وهو السهم الذي كنت أبحث عنه كثيرًا مؤخرًا. كتبت عنها في 31 مايو/أيار، ولاحظت أن أسهمها ارتفعت بنسبة 72% خلال عام، وقلت إنها تبدو عملية شراء لا يمكن تفويتها.

أعتذر عن عودتي إليه قريبًا، لكنني اكتشفت للتو سببًا مقنعًا آخر لشرائه. حقق متخصص الأسهم الخاصة أعلى عائد إجمالي على مؤشر FTSE 100 في العقد الماضي، وهو معدل مذهل بلغ 915.1%. كان من الممكن أن يحول ذلك استثمارًا بقيمة 10000 جنيه إسترليني إلى 101.510 جنيه إسترليني. ولعبت الأرباح المعاد استثمارها دورًا كبيرًا في نجاحها.

للوهلة الأولى، الأرباح ليست شيئًا يستحق العناء. ويبلغ العائد المتحرك 3.45%، أي أقل من متوسط ​​مؤشر FTSE 100 البالغ حوالي 3.8%. لكن هذا يرجع في الغالب إلى النمو القوي في أسعار الأسهم بنسبة 53.61٪ في العام الماضي. عندما يرتفع سعر السهم، ينخفض ​​العائد تلقائيا.

مجموعة Intermediate Capital Group لديها أرباح كبيرة. على مدى العقد الماضي، حققت متوسط ​​نمو في الأرباح المركبة بنسبة 14.4٪ سنويًا، وفقًا لأرقام AJ Bell. وهذا يحطم متوسط ​​مؤشر FTSE 100 بنسبة 3.3%.

لم تزد أرباح السهم الواحد في سفينة تصاعدية سلسة. وقفزت من 20 بنسًا إلى 76 بنسًا في عام 2022، كما يظهر الجدول الخاص بي. وفي العامين الماضيين، كان النمو متواضعا بمعدل 1.5 بنس للسهم الواحد.

لعب الأسهم الخاصة

وباعتبارها شركة عالمية لإدارة الأصول البديلة، فإن مهمتها هي توفير رأس المال للشركات المتنامية. وبالتالي فإن نمو الإيرادات والأرباح والأرباح للسهم يعتمد على شراء الأصول والتصرف فيها. ومع ذلك، على المدى الطويل، كل شيء يشير إلى الاتجاه الصحيح.

يمكن أن تكون الأسهم الخاصة محفوفة بالمخاطر. هذه أوقات صعبة، حيث من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض والضغط على المعنويات.

استعدت الصناعة في المملكة المتحدة لإجراءات صارمة، حيث أشار حزب العمال إلى أنه سيغلق الثغرة الضريبية التي تسمح لمديري صناديق الأسهم الخاصة بدفع ضريبة أرباح رأس المال على مكافآتهم، بدلا من ضريبة الدخل. ومع ذلك، فإن هذا الخطر كان معروفًا منذ بعض الوقت، ولا يبدو أنه أثار قلق المستثمرين.

أكبر ما يقلقني هو أن سعر سهم Intermediate Capital Group لا يمكن أن يستمر في النمو بهذه الوتيرة وسوف يتباطأ أو حتى ينزلق. هذا هو الخطر دائمًا مع مثل هؤلاء الأشخاص. قد يكون الآن هو الوقت المناسب للشراء، بعد أسابيع فقط من إعلان المجموعة عن قفزة بنسبة 132٪ في أرباح العام بأكمله إلى 258.1 مليون جنيه إسترليني، مع ارتفاع دخل رسوم الأداء بنسبة 276٪ إلى 73.7 مليون جنيه إسترليني.

ومع ذلك، أعتقد أن المدى الطويل يبدو مشرقًا. جمعت المجموعة 13 مليار دولار من الأموال في عام 2024، متجاوزة التوجيهات، وهي تستهدف الهدف 55 مليار دولار أخرى على مدى السنوات الأربع المقبلة “على الأقل”. لا مزيد من العبث. سأشتريه هذا الشهر.