1000 سهم في هذا السهم القوي المُدرج على مؤشر FTSE 100 سيمنحني 525 جنيهًا إسترلينيًا من الأرباح!
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
مجموعة فينيكس (LSE:PHNX) هي من بين الأسهم ذات الأرباح الأعلى في البورصة مؤشر فوتسي 100. حاليًا، يبلغ عائد الأرباح 9.7٪.
لذا، إذا كنت سأشتري 1000 سهم في Phoenix Group بسعر 5.42 جنيهًا إسترلينيًا للسهم، فإن استثماري سيعود بمبلغ 525 جنيهًا إسترلينيًا كل عام.
علاوة على ذلك، تتمتع فينيكس بسجل حافل في زيادة توزيعات الأرباح. وزادت المدفوعات بنسبة 3.6% العام الماضي وبنسبة 3.9% في عام 2022.
لذلك، دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذا العملاق الأرباح.
عمل ذو زخم
وفي عام 2013، كان لدى فينيكس أصول بقيمة 68.6 مليار جنيه استرليني. واليوم يبلغ هذا الرقم 283 مليار جنيه استرليني. وقد تم تحقيق ذلك من خلال الحصول على محافظ كبيرة من وثائق التأمين على الحياة. إنه نموذج مباشر أثبت نجاحه الكبير، حيث جلب تدفقات نقدية جيدة ومكن من تحقيق أرباح قوية للغاية.
وشملت التحركات الإستراتيجية الرئيسية الاستحواذ على ذراع التأمين التابعة لشركة Standard Life Aberdeen بقيمة 3.28 مليار جنيه إسترليني في عام 2018، وشراء كتاب التأمين ReAssure بقيمة 3.25 مليار جنيه إسترليني. كانت عمليات الاستحواذ أصغر في السنوات الأخيرة، مثل الاستحواذ على شركة Sun Life UK بقيمة 248 مليون جنيه إسترليني في عام 2022، مع تحول الأعمال إلى مزيد من النمو العضوي.
للمضي قدمًا، تتوقع الإدارة توليد حوالي 4.4 مليار جنيه إسترليني من النقد حتى عام 2026، مع 3.7 مليار جنيه إسترليني من التدفق النقدي التشغيلي. وتهدف شركة التأمين إلى تحقيق نسبة رافعة مالية من المستوى الثاني تبلغ 30% بحلول نهاية عام 2026، بانخفاض عن النسبة الحالية البالغة 36%.
إدارة المرحلة الانتقالية
وفقًا للإدارة، من المتوقع أن يؤدي الاستحواذ على Sun Life UK بقيمة 248 مليون جنيه إسترليني إلى توليد 470 مليون جنيه إسترليني من النقد على مدار عمر دفتر التأمين. وهذا يعكس النجاح الذي حققه نموذج الاستحواذ في السنوات الأخيرة.
على هذا النحو، فإن نموذج الأعمال المتغير يشكل بعض المخاطر لأنه منطقة مجهولة إلى حد ما بالنسبة للشركة. ومع ذلك، فإن فورة الاستحواذ لا يمكن أن تستمر إلى الأبد، والمحللون بشكل عام إيجابيون بشأن التغيير.
كما أن الابتعاد عن نموذج الاندماج والاستحواذ من شأنه أن يوفر بعض الاستقرار للمستثمرين مع التركيز على خفض الديون وسياسة توزيع الأرباح التقدمية.
المستفيد من نقل المخاطر
هناك أيضًا اتجاهات داعمة داخل القطاع من شأنها أن تساعد في هذا التحول. استفادت مجموعة Phoenix Group من الاتجاه السائد في صناعة المعاشات التقاعدية المعروف باسم تحويل مخاطر المعاشات التقاعدية.
تتضمن هذه العملية تحويل التزامات التقاعد الخاصة بالشركة إلى شركات التأمين على الحياة، مما يسمح للشركة بالتخلص من المخاطر المرتبطة بالعجز أو الفوائض في المعاشات التقاعدية والتركيز على أعمالها الأساسية.
بينما القانونية والعامة يبدو أن شركة فينيكس تستحوذ على حصة جيدة من السوق، كما أن فينيكس ليست بعيدة جدًا عن جمع 6.2 مليار جنيه إسترليني من أقساط التأمين في عام 2023. وتقدر قيمة السوق بـ 50 مليار جنيه إسترليني سنويًا وتخطط الشركة لاستهداف خطط معاشات تقاعدية تتراوح من 500 مليون جنيه إسترليني إلى 2 مليار جنيه استرليني.
الأرباح
عدد قليل جدًا من الشركات تقدم عوائد أرباح في أي مكان بالقرب من 10٪. يعد عائد Phoenix Group البالغ 9.7٪ استثنائيًا حقًا. قد لا تكون نسبة تغطية أرباح الشركة هي الأقوى، ولكن يتم الحفاظ على توزيعات الأرباح من خلال التدفقات النقدية القوية ونمو الأعمال المستدام.
خلاصة القول في مجموعة فينيكس
بالإضافة إلى الأرباح الجذابة، يتم تداول أسهم Phoenix Group بخصم 13.5% عن متوسط سعر السهم المستهدف. في حين أن هذا لا يمكن الاعتماد عليه دائمًا، إلا أنه قد يشير إلى أن سعر السهم سيتحرك صعودًا في الأشهر المقبلة.
أنا أملك هذا السهم بالفعل، وأفكر في إضافته إلى مركزي الحالي.
[ad_2]
