2 أسهم أرباح لن أتطرق إليها مع الصنادل
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
إن محاولة العثور على أسهم توزيعات أرباح ذات عائد مرتفع بشكل مستدام هي مهمة صعبة. في بعض الأحيان، قد يعميني جاذبية عائد الأرباح المرتفع حقًا عن العلامات الحمراء المرتبطة بشركة معينة. لقد ساعدني التراجع خطوة إلى الوراء قبل الالتزام بأي شيء في الماضي. لذلك، إليك فكرتان تبدوان مثيرتين لكنهما لا تستحقان المخاطرة، من وجهة نظري.
صفر كبير من الدهون
في الفحص الأول، الاخوة المقربين (LSE:CBG) قد يبدو جذابًا. لقد بلغت توزيعات الأرباح للسهم الواحد خلال العام الماضي 45 بنسًا، لذلك عندما أدمج هذا مع سعر السهم الحالي أحصل على عائد قدره 9.43٪.
ومع ذلك، هذا يروي نصف القصة فقط. وفي فبراير الماضي، أصدرت الشركة بيانًا أعلنت فيه أنها لن تدفع أي أرباح عن العام المالي الحالي. كان هذا بسبب المراجعة المستمرة من هيئة السلوك المالي (FCA) فيما يتعلق بالترتيبات التاريخية لعمولة تمويل السيارات.
اعتمادًا على نتيجة المراجعة، يمكن تغريم شركة Close Brothers ومعاقبتها بطرق أخرى. ولذلك، فمن المنطقي محاولة الحفاظ على التدفق النقدي لأي حاجة محتملة هنا.
ومع ذلك، بالنسبة لمستثمر توزيعات الأرباح مثلي، لا أرى فائدة تذكر في الشراء الآن. إن عائد الأرباح مضلل، حيث أنني لن أحصل على أي أرباح في المستقبل القريب.
ومع ذلك، فإن انخفاض سعر السهم بنسبة 43٪ خلال العام الماضي قد يدفع بعض المستثمرين ذوي القيمة إلى الشراء على المدى الطويل. صحيح أن البنك يتمتع بسجل حافل، حيث تأسس منذ أكثر من قرن من الزمان.
تكافح في الوقت الراهن
الشركة الثانية التي أنا حذر بشأنها هي كريست نيكلسون (بورصة لندن: CRST). ارتفع سعر سهم شركة بناء المنازل في المملكة المتحدة بنسبة 8٪ خلال العام الماضي. ومع ذلك، لا أشعر أن هذا يحكي القصة كاملة.
أصدرت الشركة عدة تحذيرات بشأن الأرباح خلال العام الماضي. وجاء آخرها قبل شهرين فقط مع نتائج نصف العام. تم إلقاء اللوم على أشياء مختلفة، بدءًا من انخفاض مستوى التحفظات، والخلفية الكلية الصعبة، إلى جانب العناصر الاستثنائية لمرة واحدة. وتعني الأوضاع المالية المخيبة للآمال أن توزيعات الأرباح المدفوعة كانت 1 بنسًا فقط للسهم الواحد، على عكس 5.5 بنسًا عن نفس الوقت من العام الماضي.
وقد أدى ذلك إلى خفض عائد الأرباح إلى 5.86%. ومع ذلك، قد يعتقد البعض أن هذا لا يزال جذابا، لأنه أعلى من مؤشر فوتسي 250 متوسط العائد. هذا صحيح، ولكن هناك شيء آخر يهمني.
الجرس لقد انسحبت للتو من تقديم عرض ثابت لـ Crest Nicholson. يعتقد المنافس الأكبر أن لديه ميزانية عمومية قوية بما يكفي للنمو بشكل عضوي. بدون هذه الصفقة، من المحتمل أن يجعل الأمر أكثر صعوبة على Crest Nicholson العودة إلى الصحة المالية بسرعة. انخفض السهم بنسبة 15٪ الأسبوع الماضي عندما تم الإعلان عن الأخبار.
لذلك، أرى أن الأرباح المستقبلية تحت ضغط التخفيض مرة أخرى. وإلى أن تبدأ الشركة في الأداء بشكل أفضل، فإنها لا تبدو جذابة بالنسبة لي. بالطبع، يمكن أن أكون مخطئا. يجب أن يستفيد بناة المنازل من انخفاض أسعار الفائدة هنا في المملكة المتحدة. وهذا من شأنه أن يجعل القروض العقارية ميسورة التكلفة ويزيد الطلب على مبيعات العقارات.
[ad_2]
