3 أسهم دفاعية متوسطة الحجم في المملكة المتحدة ستفكر في شرائها في عام 2024

مع تصاعد التوترات الجيوسياسية في أوروبا والشرق الأوسط، أصبحت أسهم المملكة المتحدة في صناعة الدفاع على رادارتي.

وقد أدت التهديدات المتزايدة لأوروبا إلى ارتفاع ميزانيات الدفاع. وتكثف الشركات البريطانية الكبيرة والصغيرة جهودها لتوفير الأسلحة والاستخبارات وتكنولوجيا الدفاع السيبراني. ومن المعروف أن بي أيه إي سيستمز و رولزرويس لقد حققت أداءً جيدًا مؤخرًا، لكنها ليست الأسهم الدفاعية الوحيدة في المملكة المتحدة.

أقوم بتقييم ثلاثة أسهم دفاعية أقل شهرة تستحق النظر فيها في عام 2024.

بابكوك الدولية

بابكوك الدولية (LSE:BAB) توفر الدعم الهندسي وتطوير المنتجات للعمليات البرية والبحرية والنووية والجوية على مستوى العالم. كما أنها تقوم ببناء وإيقاف تشغيل المنشآت النووية في المملكة المتحدة، بما في ذلك الغواصات. وباعتبارها مالكة ومديرة لقاعدتين بحريتين في المملكة المتحدة، فهي تتمتع بمكانة راسخة في قطاع الدفاع، حيث تقدم الدعم البحري والعسكري لأوكرانيا.

مع ميزانية عمومية مقبولة، أود أن أراقب ديونها. مع ديون تزيد عن مليار جنيه إسترليني و354 مليون جنيه إسترليني فقط من الأسهم المعلن عنها في عام 2023، فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية مرتفعة عند 2.67. ارتفع سعر السهم بنسبة 72% هذا العام لكنه انخفض بشكل حاد خلال أزمة كوفيد، ولا يزال منخفضًا بنسبة 20% منذ أوائل عام 2020. وفي وقت لاحق، يقدر الإجماع بين المحللين أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 27%.

أعتقد أن السعر يتمتع بإمكانات نمو جيدة من هنا لأنه سهم موثوق به وله علاقات قوية بصناعة الدفاع العالمية.

مجموعة سيركو

مجموعة سيركو (LSE:SRP) تعمل في مجالات الدفاع والهجرة والنقل والعدالة في المملكة المتحدة والبر الرئيسي لأوروبا، مع عمليات إضافية في الشرق الأوسط وأستراليا وهونج كونج وأمريكا الشمالية. وباعتبارها مصممًا ومنتجًا للأصول الدفاعية المهمة، فإنها تلعب دورًا رئيسيًا في عمليات الدفاع الأوروبية. كما أنها توفر الدعم الهندسي والبنية التحتية والتدريب للأفراد العسكريين.

وفي تقريرها للعام بأكمله لعام 2023، ارتفعت الإيرادات بنسبة 7.5% وارتفعت ربحية السهم (EPS) بنسبة 36%، متجاوزة توقعات المحللين. عند 1.84 جنيهًا إسترلينيًا، من المتوقع أن يتم تداول سعر السهم بالقيمة العادلة مقارنة بأقرانه والصناعة.

فلماذا قام الموظفون نايجل كروسلي ومارك إيروين ببيع ما قيمته 920 ألف جنيه إسترليني من أسهمهم في الأسبوع الماضي؟ ربما لأنه من المتوقع أن تنخفض الإيرادات في السنوات المقبلة بسبب جهود الحكومة لتقليل الإنفاق على طالبي اللجوء، إلى جانب تجديد عقد الرعاية الطبية لمدة خمس سنوات.

وبعد ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) التطلعية 13.5 (ارتفاعًا من 9.9)، مما قد يحد من نمو الأسعار في المستقبل. ومع ذلك، هناك اتفاق عام بين المحللين على أن السعر سيرتفع بنحو 20% في العام المقبل.

كينيتي كيو

كينيتي كيو (LSE:QQ.) تطور تكنولوجيا متقدمة للمساعدة في العمليات العسكرية. تشمل بعض خدماتها الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني وأنظمة التحكم البحرية وتعزيز الرادار والروبوتات والكشف عن الصواريخ.

كان سعر السهم منخفضًا إلى حد ما مؤخرًا، حيث انخفض بنسبة 4.5٪ في العام الماضي، مع انخفاض هوامش الربح إلى النصف. في تقرير أرباح النصف الأول من عام 2024، خالفت أرباح السهم توقعات المحللين بنسبة 7.6%. ومع الاعتماد الكبير على الإنفاق الدفاعي الحكومي، فإن أي تخفيض هناك يعرض أرباح شركة QinetiQ للخطر – خاصة بالنظر إلى الطبيعة المحددة للغاية والمتطورة لمنتجاتها.

ولكن مع ارتفاع الدخل والإيرادات، يبدو أن السعر يتخلف عن الركب. وفي وقت لاحق، يمكن بيع أسهم QinetiQ بسعر رخيص عند 3.52 جنيه إسترليني. يقدر تحليل التدفق النقدي المستقبلي أن السعر العادل سيكون في نطاق 6.50 جنيه إسترليني. ويدعم هذا توقعات ثمانية محللين مع إجماع على السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا بحوالي 4.33 جنيه إسترليني – بزيادة قدرها 23٪.