يشبه سهم الأرباح هذا عرضًا سمينًا لوارن بافيت عند 639 بنسًا

شارك وارن بافيت العديد من أساليبه ونصائحه الاستثمارية على مر العقود. تتضمن إحدى أقوى استراتيجياته الانتظار بصبر للحصول على فرص استثمارية استثنائية توفر عوائد محتملة عالية مع مخاطر أقل. وهنا أ مؤشر فوتسي 100 الأسهم الموزعة التي أعتقد أنها تناسب الفاتورة.

تشبيه بافيت للبيسبول

غالبًا ما يستخدم أوراكل أوماها استعارات لعبة البيسبول لشرح نهجه في الاستثمار طويل الأجل.

وأشهر أعماله هو تشبيهه الفرص الاستثمارية بالملاعب التي يتم رميها في لعبة البيسبول. ويقول أنه ليست هناك حاجة للتأرجح في كل فرصة تطرح في طريقك.

وبدلاً من ذلك، ينصح بافيت المستثمرين بالتحلي بالصبر وانتظار العرض المناسب.الملعب الدهون“- قبل أن يتأرجح.

إن الحيلة في الاستثمار هي مجرد الجلوس هناك ومشاهدة العروض الترويجية تلو الأخرى وانتظار العرض المناسب في مكانك المناسب. وإذا صرخ الناس: “تأرجح أيها المتشرد!”، فتجاهلهم.

وارن بافيت

استخدام هذه الفكرة للاستثمار

ليس سراً أن أسهم البنوك المدرجة في مؤشر FTSE 100 كانت رخيصة منذ فترة طويلة. ومع ذلك، فإن قيمتها الآن ليست أعلى مما كانت عليه في ربيع عام 2009، مباشرة بعد الأزمة المالية العالمية.

حتى أن وزير المالية جيريمي هانت التقى مؤخراً مع رؤساء البنوك في داونينج ستريت لمناقشة ما يمكن القيام به لتعزيز التقييمات.

بينما يقضم في لويدز الأسهم منذ العام الماضي، لقد تجنبت إلى حد كبير بقية البنوك الكبرى. وهذا يعني أنني تركت عددًا لا بأس به من العروض، على الرغم من إغراء القيم المنخفضة والعوائد المرتفعة بشكل متزايد.

ومع ذلك، هناك نقطة يصبح فيها السهم رخيصًا جدًا بحيث لا يمكن تجاهله لفترة أطول. إلي، إتش إس بي سي القابضة (LSE: HSBA) وصلت الآن إلى هذه النقطة.

ويتم تداول أسهم البنك الذي يركز على آسيا بأقل من ستة أضعاف الأرباح المتوقعة. تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية هنا 0.9، مما يعني أن البنك يبيع بأقل من إجمالي قيمة أسهمه.

في حين أن هذا صحيح بالنسبة للبنوك الأخرى، فإن HSBC يحمل أيضًا عائد أرباح أعلى بنسبة 7.8٪ لعام 2023. ويرتفع هذا إلى 10٪ في عام 2024 حيث يعتزم دفع أرباح خاصة قدرها 0.21 دولار للسهم في النصف الأول بعد بيع عملياته الكندية. .

وفي الوقت نفسه، أعلن البنك عن إعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار في تحديث التداول الخاص به في أكتوبر، ليصل الإجمالي لهذا العام إلى 7 مليارات دولار.

الآن، فقط لأنني أعتقد أن السهم يبدو وكأنه عرض سمين، فهذا لا يعني أنني سأحقق نجاحًا كبيرًا. ربما أكون أقلل من شأن أزمة العقارات التجارية في الصين واحتمالات حدوث خسائر ائتمانية أعلى كثيرا.

بالإضافة إلى ذلك، هناك دائمًا خطر التنظيم المستقبلي غير المواتي في الصين القارية. ولا يزال شبح الركود العالمي يلقي بظلاله على القطاع برمته.

ومع ذلك، أعتقد أن مكافآت الدخل السلبي المحتملة تفوق المخاطر هنا. وعلى هذا النحو، كنت أشتري أسهمًا وأعتزم الاستمرار في ذلك.

وبالنظر إلى المستقبل، أعتقد أن تركيز بنك HSBC على الأسواق ذات النمو المرتفع مثل إدارة الثروات في آسيا من شأنه أن يؤتي ثماره.

وفقًا لشركة Statista، يمكن أن تصل الحصة العالمية من الأفراد ذوي الثروات العالية جدًا في المنطقة إلى 29٪ بحلول عام 2027، مقارنة بـ 15٪ فقط في عام 2004.

ولذلك، يبدو أن بنك HSBC في وضع مثالي لتحقيق نمو قوي على المدى الطويل. قم بإقران هذا بتقييم منخفض وأرباح مرتفعة العائد، وأعتقد أن هذا هو العرض المثالي بالنسبة لي للتأرجح فيه اليوم.