إذا كنت قد وضعت 10 آلاف جنيه إسترليني في صندوق تعقب FTSE 250 قبل 10 سنوات، فهذا ما كنت سأحصل عليه الآن
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
مؤشر فوتسي 250 تعد صناديق تعقب المؤشرات طريقة رائعة لتنمية الثروة دون أن ترفع إصبعًا تقريبًا. بالمقارنة مع أخيه الأكبر سنا، فإن مؤشر فوتسي 100، حقق مؤشر النمو الرئيسي في المملكة المتحدة تاريخيًا عائدًا متفوقًا يبلغ حوالي 11٪ سنويًا مقابل 8٪. وبطبيعة الحال، كانت تجربة أكثر تقلبا. ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يدخرون للتقاعد، فإن الأفق الزمني الطويل قد يسمح بمزيد من المخاطرة.
إذًا، ما هو المبلغ الذي كنت سأجنيه إذا استثمرت في مؤشر FTSE 250 في يوليو 2014؟
امتلاك مؤشر FTSE 250 منذ عام 2014
منذ ذلك الحين، حصل المساهمون في صناديق تعقب FTSE 250 منخفضة التكلفة على عائد إجمالي قدره 68.98% حتى الآن. لذا فإن أولئك الذين استثمروا 10000 جنيه إسترليني قبل عقد من الزمن لم يبق لديهم سوى 17000 جنيه إسترليني. هذا بالتأكيد ليس شيئًا يسخر منه. لكن تقسيم هذا العائد على أساس سنوي يكشف بسرعة عن مشكلة.
إن نسبة 69% على مدار 10 سنوات تعادل 5.4% فقط سنويًا – وهو نصف ما حققه المؤشر في المتوسط منذ بدايته. كيف ذلك؟
هناك الكثير من العوامل في اللعب. ومع ذلك، فإن أحد الأسباب الرئيسية وراء عدم وجود نمو في الآونة الأخيرة ينبع من قلة التعرض لصناعة التكنولوجيا. كمرجع، 1.3% فقط من إجمالي مؤشر FTSE 250 يتركز في التكنولوجيا. وبدلاً من ذلك، تركز حصة الأسد على القطاع المالي، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والصناعات، التي لا يتمتع أي منها بسمعة طيبة فيما يتعلق بالنمو الهائل.
ولكن كان هناك العديد من الناخبين الذين أحدثوا ضجة كبيرة. ورشة الألعاب (LSE:GAW) ارتفع بنسبة 1,700% تقريبًا أو 33.5% سنويًا منذ يوليو 2014، وذلك حتى قبل أخذ الأرباح في الاعتبار!
للأسف، كمؤشر مرجح للقيمة السوقية، غالبًا ما تطغى العائدات الرائعة للشركات الصغيرة على العائدات الباهتة للمؤسسات الأكبر حجمًا. وبحلول الوقت الذي تكتسب فيه هذه الشركات تأثيرًا كبيرًا على مؤشر FTSE 250، ربما تكون معظم قصة النمو قد حدثت بالفعل.
قوة انتقاء الأسهم
تأتي صناديق تعقب المؤشرات مع الكثير من المزايا. لكنها بعيدة كل البعد عن الحل الأمثل لبناء الثروة. وبالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن عوائد كبيرة تتفوق على السوق، قد تكون استراتيجية انتقاء الأسهم أكثر ملاءمة.
فبدلاً من امتلاك مئات الشركات، يمكن للمستثمرين بناء محفظة أكثر تركيزًا تتكون فقط من الشركات الرائدة التي يرغبون في امتلاكها. وهذا يتطلب نهجًا عمليًا أكثر بكثير ويأتي بمخاطر أعلى نظرًا لأن المحفظة سيئة الإنشاء والإدارة يمكن أن تؤدي في النهاية إلى تدمير الثروة.
ولكنه يعني أيضًا أن الأداء المتفجر لشركات مثل Games Workshop لا يتأثر بالأداء الضعيف للمؤسسات الأخرى الباهتة. وقد شهدت هذه الشركة، على وجه الخصوص، نجاحًا هائلاً. ويرجع الفضل في ذلك في المقام الأول إلى قوة التسعير التي طورتها الإدارة لعقود من الزمن.
ومن خلال ربط ذلك بشبكة شراكة عالمية مع تجار التجزئة المستقلين، تمكنت الشركة من توسيع نطاق تواجدها عالميًا بتكلفة ضئيلة. والنتيجة النهائية هي النمو السريع بهوامش مكونة من رقمين والتي تستمر في النمو حتى اليوم.
وبطبيعة الحال، لم تتمتع كل شركة مدرجة على مؤشر FTSE 250 بنفس المصير. كان Cineworld في يوم من الأيام محبوبًا على مؤشر FTSE 250، بعد كل شيء. حتى Games Workshop لديها نصيبها العادل من المخاطر التي يجب معالجتها حتى اليوم. الأمر متروك لجامعي الأسهم لإجراء البحث للعثور على أفضل الفرص. وهذا أمر لا داعي للقلق بشأنه بالنسبة لمستثمري المؤشرات. أنا شخصياً ما زلت أفضل اختيار الأسهم الخاصة بي (مثل Games Workshop) للحصول على مكافآت أكثر ثراءً.
[ad_2]
