إن شراء 2468 سهمًا من أسهم توزيعات أرباح FTSE سيمنحني 100 جنيه إسترليني من الدخل السلبي الشهري

أنا إلى الأبد في البحث عن مؤشر فوتسي 100 الأسهم التي ستدفع لي معدلًا ممتازًا من الدخل السلبي والبنك الذي يركز على آسيا إتش إس بي سي القابضة (LSE: HSBA) لفت انتباهي. واليوم، يقدم عائدًا متحركًا رائعًا بنسبة 7.55٪. وهذا يعادل تقريبًا ضعف متوسط ​​الأسهم الممتازة في المملكة المتحدة البالغ 3.78%. الجانب السلبي هو أنه يجلب معه مخاطرة كبيرة. سأصل إلى ذلك في لحظة.

بعد عام 2023 الوفير، عندما قفزت الأرباح المعلنة قبل الضرائب بنسبة 78٪ إلى 30.3 مليار دولار، كان بنك HSBC يضخ الأموال على المساهمين. وكانت أرباح العام بأكمله البالغة 60 سنتًا أمريكيًا للسهم هي الأعلى منذ ما قبل الأزمة المالية في عام 2008.

بلغ إجمالي عمليات إعادة شراء الأسهم في عام 2023 7 مليارات دولار. وتبع ذلك منذ ذلك الحين ملياري دولار في الربع الأول من عام 2024 و3 مليارات دولار أخرى في الربع الثاني.

HSBC يكرم المساهمين

يبلغ العائد المتوقع لعام 2024 الآن نسبة مذهلة تبلغ 9.94٪. قد يتراجع ذلك، لكن العائد المتوقع البالغ 7.69% في عام 2025 ليس سيئًا للغاية.

يعتقد المحللون أن HSBC سيدفع توزيعات أرباح للسهم الواحد قدرها 62 سنتًا في عام 2025. أي حوالي 48.62 بنسًا بالقيمة الإسترلينية.

لتحقيق هدف الدخل الشهري البالغ 100 جنيه إسترليني من هذا السهم الواحد، يجب أن أشتري 2468 سهمًا من أسهم HSBC. بسعر اليوم البالغ 647 بنسًا للسهم الواحد، سيكلفني ذلك 15,968 جنيهًا إسترلينيًا. هذه عملية شراء كبيرة جدًا. وسوف تلتهم معظم بدل ISA لهذا العام. هل يجب أن أذهب لذلك؟

أظهرت النتائج المؤقتة لعام 2024 المنشورة في 31 يوليو/تموز، انخفاض أرباح النصف الأول بعد خصم الضرائب بنسبة 2% إلى 17.7 مليار دولار، في حين ارتفعت الإيرادات بنسبة 1% فقط إلى 37.3 مليار دولار. على الرغم من أنه ليس مذهلاً، إلا أن هذا يأتي بعد عام حافل.

وأشاد الرئيس التنفيذي للمجموعة المنتهية ولايته نويل كوين “أداء ربح قوي آخر”، مدعومة باستثماراتها في إدارة الثروات، والتي تحقق إيرادات أعلى ومتنوعة. يتوقع كوين أ “العائد في منتصف سن المراهقة على متوسط ​​​​الأسهم الملموسة في عام 2025”.

ونظراً لكل الأموال التي تتدفق إلى خزائن بنك HSBC (ثم تتدفق إلى حسابات المساهمين)، كنت أتوقع المزيد من النمو في أسعار الأسهم. ومع ذلك فقد ارتفع بنسبة 4.13% فقط خلال العام الماضي. وهذا أقل من متوسط ​​مؤشر FTSE 100 البالغ 10.05%.

يبدو سعر سهم HSBC رخيصًا بشكل مدهش مع نسبة ربحية منخفضة للغاية متوقعة تبلغ 6.44 مرة فقط من الأرباح. يبدو أن هذا يجب أن ينتمي إلى شركة تخسر أموالها، بدلاً من جعلها تستسلم.

اختيار الأسهم الممتازة

وقد يعكس هذا جزئيا المخاطر التي ذكرتها سابقا، والتي تأتي في جزأين. إن عمليات بنك HSBC في الصين معرضة للاقتصاد المتعثر في البلاد، ولا يبدو أن هذا قد أضر بالإيرادات أو الأرباح كثيرًا.

والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن هذا يضعه على الخط الأمامي للحرب التجارية المتسارعة مع الغرب، وهو ما قد يجبر بنك HSBC في النهاية على اختيار أحد الجانبين. وقد تتفاقم التوترات إذا فاز المرشح الجمهوري دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية المقرر إجراؤها في نوفمبر/تشرين الثاني.

قد يكون انخفاض أسعار الفائدة ضارًا أيضًا لأن ذلك سيضغط على هوامش الفائدة الصافية، وهو الفرق بين ما تدفعه البنوك للمدخرين وما تفرضه على المقترضين.

لدي بالفعل ملكية كبيرة مجموعة لويدز المصرفية. ومع ذلك، فإن البنك الذي يركز على المملكة المتحدة لديه سوق ومخاطر مختلفة تمامًا. ويمكن لبنك HSBC أن يكمله بشكل جيد. لا أستطيع أن أتحمل استثمار 15 ألف جنيه إسترليني في بنك HSBC، ولكي أكون صادقًا، فإن هذه المخاطر الجيوسياسية تخيفني. على الرغم من مصدر الدخل الثاني الرائع المعروض، إلا أنني لن أشتريه اليوم.