ارتفع سعر سهم Anglo American إلى 25 جنيهًا إسترلينيًا، لكنني لا أبيع!
[ad_1]
لسنوات، جادلت مرارا وتكرارا بأن أسهم المملكة المتحدة – وخاصة في المملكة المتحدة مؤشر فوتسي 100 – يبدو أنها صفقة شراء. لقد شهد عام 2024 بالفعل محاولات استحواذ متعددة من قبل مقدمي العروض الذين يسعون لشراء شركات بريطانية مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. واليوم (25 أبريل)، أرسل عرض ضخم الأنجلو أمريكان (LSE:AAL) ارتفع سعر السهم.
شريحة حصة الأنجلو
شركة Footsie القوية Anglo American هي شركة تعدين متعددة الجنسيات. تبيع مجموعة واسعة من السلع في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك الفحم والنحاس والماس وخام الحديد والنيكل ومعادن مجموعة البلاتين والفحم لصناعة الصلب.
ومع ذلك، فإن المستثمرين البيئيين والاجتماعيين والحوكمة (ESG) غالبًا ما يتجنبون أسهم شركات التعدين الرائدة، لأنهم من الملوثين الرئيسيين. ومن ناحية أخرى، من المتوقع أن يرتفع الطلب على بعض المعادن الأساسية والنادرة مع قيام الاقتصاد العالمي بإزالة الكربون.
لقد علمني التاريخ أن أسهم التعدين، مثل أسعار السلع الأساسية، يمكن أن تكون متقلبة للغاية، ولم تكن أسهم شركة أنجلو أمريكان استثناءً. والواقع أن امتلاك هذه الأسهم في السنوات الأخيرة كان أشبه بركوب قطار الملاهي.
عند أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، أغلق السهم الأنجلو عند 2610.5 بنسًا في 14 يونيو 2023. ثم انهار بشدة، ليصل إلى أدنى مستوى عند 1630 بنسًا في 8 ديسمبر قبل أن ينتعش. بالأمس، أغلقت الأسهم عند 2,205 بنس، مرتفعة 575 بنسًا (+35.3%) عن أدنى مستوى سجلته في ديسمبر.
اليوم، عرض استحواذ غير متوقع من أكبر شركة تعدين في العالم، منافستها الأسترالية مجموعة بي اتش بي، أرسل سعر السهم إلى الارتفاع. وفي الوقت الذي أكتب فيه هذا المقال، فإن السعر يحوم حول 2503.5 بنس، مما يقدر قيمة المجموعة بمبلغ 33.4 مليار جنيه استرليني.
وحتى بعد هذه القفزة المفاجئة، ارتفع هذا السهم بنسبة 3.2% فقط على مدى عام واحد و25.2% على مدى خمس سنوات (باستثناء الأرباح). هذه بالكاد منطقة “إطفاء الأنوار”.
مِلكِي!
للعلم، أنا وزوجتي نملك أسهمًا في شركة Anglo American، وندفع 2202 باسكال من الأسهم مقابل حصتنا في أغسطس 2023. بعد تعزيز اليوم، لدينا ربح ورقي بنسبة 13.7٪، بالإضافة إلى أرباح قدرها 0.41 دولار (32.9 بنسًا) للسهم المستحق على 3 مايو.
تأتي صفقات التعدين الضخمة كل عقد من الزمان، لكن القليل منها حقق عوائد رائعة للمساهمين. ومن الواضح أن شركة BHP ترغب في شراء شركة Anglo American بسعر رخيص من أجل تعزيز حصتها في السوق في إنتاج النحاس. ومن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم مع زيادة شعبية السيارات الكهربائية والطاقة المتجددة – وتمتلك شركة أنجلو مناجم النحاس الكبرى في تشيلي وبيرو.
ومع ذلك، فقد انخفضت أرباح شركة أنجلو، متأثرة بضعف أسعار الماس الذي تنتجه شركة دي بيرز ومعادن مجموعة البلاتين. كما أن عرض BHP معقد ويصعب تقييمه، حيث يتضمن فصل شركتي Anglo American Platinum وKumba Iron Ore، وهما مدرجتان في جنوب أفريقيا، الأمر الذي قد يشكل مشكلة بالنسبة لحكومة تلك الدولة.
أنا لا أبيع
على الرغم من عودة سعر السهم بنسبة 53.6% منذ أدنى مستوى له في ديسمبر، إلا أنني لا أعتزم بيع ممتلكاتنا في هذا العرض الذي يشمل جميع الأسهم.
عادة، تسير قواعد اللعبة الخاصة بصفقات الاندماج الضخمة على هذا النحو. تم رفض العرض الأولي. يعود الخاطب بعرض أعلى، والذي قد يتم رفضه أيضًا. في بعض الأحيان، يرمي مقدمو العروض الآخرون قبعاتهم في الحلبة، ويفوز العرض النهائي، أو يتم رفض الصفقة وينخفض سعر سهم الهدف.
شخصيًا، أود أن أرى صفقة متفق عليها أعلى بكثير من 2610.5 نقطة، وهو أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا لأسهم Anglo. ويشير المحللون إلى أن أي عرض بالضربة القاضية قد يتجاوز 28 جنيهًا إسترلينيًا وربما 30 جنيهًا إسترلينيًا للسهم. ومن ثم، فأنا سعيد بالجلوس وانتظار التطورات، بينما أحصل على عائد نقدي قدره 3٪ سنويًا!
[ad_2]
