هذا هو المكان الذي أرى فيه سعر سهم Rolls-Royce ينتهي في عام 2024
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
ال رولزرويس (LSE:RR.) يبدو أن سعر السهم هو الهدية التي تستمر في العطاء. لقد كانت واحدة من أكثر الأشياء غير المحبوبة مؤشر فوتسي 100 المخزونات خلال الوباء، لكن انتعاش رولز رويس اللاحق كان مذهلاً. ارتفعت الأسهم بنسبة 1000٪ تقريبًا منذ انخفاضها إلى أدنى مستوى لها منذ خمس سنوات في عام 2020!
إذن، هل يمكن أن يستمر الصعود المذهل لشركة الطيران والدفاع؟
إليكم وجهة نظري حول المسار المحتمل لأسهم Rolls-Royce خلال الأشهر المقبلة.
قصة التعافي لم تنته بعد
حققت رولز رويس عودة ملحوظة إلى الصحة كما تظهر المقاييس المختلفة. وصلت ساعات الطيران الكبيرة للمحرك – وهو مقياس حاسم للطيران – إلى 88% من مستويات عام 2019 في العام الماضي. وتتوقع الشركة أن يرتفع هذا إلى 100٪ -110٪ بحلول نهاية هذا العام.
علاوة على ذلك، في عام 2023، ارتفعت أرباح التشغيل الأساسية من 938 مليون جنيه إسترليني إلى 1.6 مليار جنيه إسترليني، وارتفعت الإيرادات إلى 15.4 مليار جنيه إسترليني، ووصل التدفق النقدي الحر إلى رقم قياسي جديد قدره 1.3 مليار جنيه إسترليني. أشياء مثيرة للإعجاب.
ومع ذلك، ربما يكون العملاق الهندسي قد بدأ للتو. حدد الرئيس التنفيذي توفان إرجينبيلجيتش أهدافًا طموحة لمستقبل الشركة على المدى المتوسط (إطار زمني يمتد حتى عام 2027). أربعة طموحات رئيسية تشمل:
- تتراوح الأرباح التشغيلية بين 2.5 مليار جنيه إسترليني و2.8 مليار جنيه إسترليني
- تدفق نقدي حر يتراوح بين 2.8 مليار جنيه إسترليني و3.1 مليار جنيه إسترليني
- العائد على رأس المال بين 16% و18%
- هوامش التشغيل بين 13% و15%
وإذا أظهرت الشركة تقدمًا واضحًا نحو تحقيق هذه الأهداف، فيمكنني أن أرى سعر سهم رولز رويس يرتفع أكثر من مستوى اليوم.
ويبدو أن الطريق للوصول إلى هناك جدير بالثقة. إن وفورات الكفاءة المقترحة نتيجة لخفض عدد الموظفين بما يتراوح بين 2000 إلى 2500 موظف، والأعمال الجديدة من خلال ميثاق الدفاع AUKUS، وخفض الميزانية بنسبة 10% إلى 15% في المناطق المستهدفة هي أجزاء من اللغز.
بالإضافة إلى ذلك، قد يستفيد المساهمون من استئناف توزيع الأرباح قريبًا، مما يوفر دفعة إضافية لثقة المستثمرين.
لكن المخاطر قد تعيق التقدم
ورغم وجود أسباب تدعو إلى التفاؤل، ينبغي للمستثمرين المحتملين أن يأخذوا في الاعتبار المخاطر التي قد تؤدي إلى إبطاء وتيرة مكاسب أسعار الأسهم، أو حتى دفعها إلى الاتجاه المعاكس.
لا يوجد ضمان لتحقيق أي من أهداف الشركة. إن فقدان الأرباح بشكل سيئ سيضر بلا شك بسعر السهم. يجب على المستثمرين المحتملين الحذر من أي تحديثات توجيهية في الاجتماع السنوي العام للشركة في 23 مايو.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن التقييم ليس رخيصا. يتم تداول أسهم Rolls-Royce اليوم بحوالي 29 ضعف الأرباح الآجلة، وهي أغلى من معظم أسهم FTSE 100. حاليًا، يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) في المؤشر حوالي 12.
وأخيراً، تظل رولز رويس عرضة للصدمات. كان الوباء وحشيًا بالنسبة للأعمال. ظلت الطائرات على الأرض وتبخر الطلب على خدمات الشركة. يمكن لمفاجأة سيئة وغير متوقعة – تمامًا كما حدث مع كوفيد – أن تعرقل تقدم الشركة.
توقعاتي
تبلغ توقعات المحللين لمدة 12 شهرًا لرولز رويس 448 بنسًا، مما يعني ضمنًا محدودية النمو المحتمل مقارنة بسعر اليوم البالغ 423 بنسًا. بشرط ألا نشهد أي أحداث البجعة السوداء في عام 2024 (مثل جائحة آخر لا قدر الله)، فأنا أكثر تفاؤلاً من ذلك بقليل.
لقد فاجأت الشركة السوق باستمرار تحت قيادة Erginbilgiç بأداء أرباح قوي ولا أرغب في المراهنة على عدم حدوث ذلك مرة أخرى. إذا أثبتت شركة Rolls-Royce أنها تسير على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافها، فيمكنني أن أرى وصول السهم إلى 5 جنيهات إسترلينية بحلول نهاية العام.
ومع ذلك، يجب أن تسير الأمور بشكل صحيح حتى يحدث ذلك، ويمكن أن ينتهي بي الأمر ببيضة على وجهي. ومع ذلك، أعتقد أن أسهم رولز رويس تستحق النظر فيها اليوم.
[ad_2]
