هل ينبغي عليّ شراء أسهم Rolls-Royce أو بيعها أو الاحتفاظ بها بسعر 3.50 جنيهًا إسترلينيًا؟
[ad_1]
مصدر الصورة: صور غيتي
في بداية عام 2024، كنت سأحصل على زيادة بنسبة 20% في قيمة ممتلكاتي رولزرويس (LSE: RR) أسهم هذا العام.
بعد كل شيء، فإن الارتفاع المذهل الذي حققه العام الماضي بنسبة 221٪ جعله السهم الأفضل أداءً في عموم أوروبا. ستوكس 600 فِهرِس. وكان من غير المرجح أن يتكرر هذا العمل الفذ المكون من ثلاثة أرقام مرة أخرى.
ومع ذلك، مدعومة بالإصدار الأخير من النتائج الممتازة للشركة للعام بأكمله، ارتفعت الأسهم بالفعل بنسبة 19.6٪ أخرى. ونحن لسنا حتى في شهر مارس!
إذًا، هل حان الوقت بالنسبة لي للاستفادة من أموالي أو الجلوس أو التهام المزيد من أسهم رولز؟ وهنا وجهة نظري.
التحول على قدم وساق
ومن النادر أن أ مؤشر فوتسي 100 أداء الشركة التي تمر بمرحلة تحول قوي جدًا وبسرعة كبيرة على كل المقاييس تقريبًا. ومع ذلك، هذا ما تثبته شركة رولز رويس، كما هو موضح في نتائجها السنوية المنشورة في 22 فبراير.
ارتفعت الإيرادات بنسبة 22٪ على أساس سنوي إلى 16.49 مليار جنيه إسترليني، مما يعيد الإيرادات إلى مستويات ما قبل الوباء.
ارتفعت الأرباح التشغيلية الأساسية بحوالي مليار جنيه إسترليني إلى 1.6 مليار جنيه إسترليني، بزيادة قدرها 143٪ وأعلى من متوسط توقعات المحللين (1.4 مليار جنيه إسترليني). بلغ التدفق النقدي الحر رقما قياسيا قدره 1.3 مليار جنيه استرليني.
لقد وجدت أن توسع هامش التشغيل الأساسي لكل قسم مثير للإعجاب للغاية.
| 2023 | 2022 | |
| الفضاء المدني | 11.6% | 2.5% |
| دفاع | 13.8% | 11.8% |
| أنظمة الطاقة | 10.4% | 8.4% |
| مجموعة | 10.3% | 5.1% |
تم تسليم حوالي 150 مليون جنيه إسترليني من كفاءة التكلفة وانخفض صافي الدين إلى 2.0 مليار جنيه إسترليني من 3.3 مليار جنيه إسترليني في نهاية عام 2022.
بالنسبة لعام 2024، توجه الشركة لتحقيق أرباح تشغيلية أساسية تتراوح بين 1.7 مليار جنيه إسترليني إلى 2 مليار جنيه إسترليني. بحلول عام 2027، تستهدف الشركة تحقيق أرباح تشغيلية تصل إلى 2.8 مليار جنيه إسترليني، مع هوامش ربح تصل إلى 15%. هذه الأهداف لا تبدو بعيدة المنال بالنسبة لي.
أفكار أخرى
وجع واحد صغير لدي هو الأرباح. تم إلغاء هذا مرة أخرى في عام 2020 ولم يعد بعد.
متى سيعود؟
حسنًا، قالت الإدارة أنه سيكون عندما تكون الشركة “بشكل مريح ضمن ملف تعريف من الدرجة الاستثمارية ويتم ضمان قوة ميزانيتنا العمومية“.
لذلك لا نعرف، على الرغم من أنه من غير المرجح أن يصبح المساهمون انتهازيين للغاية بينما يكون أداء سعر السهم قوياً للغاية. ومع ذلك، مع ارتفاع التدفقات النقدية الحرة، أتوقع العودة قريبا جدا، ربما في العام المقبل.
وبالانتقال إلى المخاطرة، أرى أشياء يمكن أن تعرقل زخم سعر السهم. وتشمل هذه النزاعات المسلحة التي تؤدي إلى إغلاق المجال الجوي أو تقييده، وتحديات سلسلة التوريد، وعودة الضغوط التضخمية.
تحركي
وعلى الرغم من هذه المخاطر، إلا أنني لا أزال متفائلا. يتمتع قسم الطيران المدني الرئيسي في شركة رولز بانتعاش قوي في السفر الدولي. ومن المقرر أن يستمر هذا مع من المتوقع أن تنمو ساعات الطيران ذات المحركات الكبيرة إلى 100٪ -110٪ من مستويات ما قبل الوباء هذا العام.
وفي الوقت نفسه، في ديسمبر، تم التوقيع على اتفاق بين ايرباص والخطوط الجوية التركية التي تضم 70 طائرة جديدة من طراز A350 تعمل بمحركات Rolls-Royce Trent XWB.
والواقع أن الطلبيات على المحركات الكبيرة الجديدة بلغت أعلى مستوياتها منذ 15 عاماً. أجد هذا الزخم التجاري المستمر مشجعا للغاية.
بالإضافة إلى ذلك، تستعد وحدة الدفاع لتأمين المزيد من العقود وسط تصاعد التوترات العالمية.
أخيرًا، ألاحظ أن المحللين قاموا بتعزيز أهدافهم السعرية بعد النتائج القوية. يقع الآن السعر المستهدف المتفق عليه للأشهر الـ 12 القادمة عند 400 بنس.
بالنظر إلى كل هذا، أنا بالتأكيد لا أبيع. ومع ذلك، مع تداول الأسهم بعلاوة تعادل 26 ضعف الأرباح الآجلة، فإنني أشعر بالقلق من زيادة رأس المال. لذلك فهو عقد مني حتى تتغير الأمور.
[ad_2]
