يقترب سعر سهم IAG خطوة أخرى من هدفه البالغ 230 بنسًا! هل فات الأوان للشراء؟
مصدر الصورة: صور غيتي
ال IAG (LSE:IAG) كان أداء سعر السهم أقل من المتوقع في السنوات الأخيرة، ولكن من المحتمل أن يكون السهم الأعلى تصنيفًا في السوق. مؤشر فوتسي 100 من قبل محللي سيتي وول ستريت.
يمتلك مالك الخطوط الجوية البريطانية حاليًا ستة تقييمات شراء وأربعة أداء متفوق وخمسة تعليق. يبلغ متوسط سعر السهم المستهدف 230 بنسًا وهو أعلى بنسبة 42.8% من سعر السهم الحالي.
وقد وفرت نتائج النصف الأول لشركة الطيران، والتي صدرت في 2 أغسطس، بعض الزخم، مما دفع السهم إلى الاقتراب قليلاً من السعر المستهدف لسهمه.
نتائج الضرب
حققت IAG نتائج مبهرة للنصف الأول من عام 2024، حيث سجلت زيادة في المبيعات بنسبة 8.4٪ إلى 14.7 مليار يورو وأرباحًا قبل الضريبة قدرها 905 ملايين يورو. ظلت الأرباح التشغيلية قوية عند 1.24 مليار يورو، متجاوزة التوقعات بشكل هامشي.
أعلنت شركة الطيران عن العودة إلى توزيعات الأرباح بدفع تعويضات مؤقتة قدرها 3 سنتات، مما يعكس الثقة في تعافي الشركة بعد الوباء. وارتفع التدفق النقدي الحر – وهو أمر حيوي لتوزيعات الأرباح – إلى 3.2 مليار يورو، وتحسنت السيولة إلى 9.7 مليار يورو.
ومع ذلك، سحبت IAG عرضها لشراء Air Europe، مشيرة إلى مخاوف تنظيمية. أكد الرئيس التنفيذي لويس جاليجو على الطلب القوي في الأسواق الرئيسية، مما يضع IAG في وضع جيد لتحقيق النجاح المستمر في قطاع السفر.
من الواضح أن السوق أعجب. ارتفع السهم بنسبة تزيد عن 3% في التعاملات المبكرة، وهو ما يمثل أحد الأسهم الوحيدة التي كانت “في المنطقة الخضراء” على المؤشرات الأوروبية يوم الجمعة (2 أغسطس).
لولا عمليات البيع المكثفة في السوق على نطاق أوسع، فمن الممكن أن يرتفع السهم بنسبة 6-10٪.
لماذا يجب أن أكون متفائلاً؟
وتستفيد مجموعة شركات الطيران من الطلب القوي على السفر في مرحلة ما بعد كوفيد، لا سيما في الأسواق الرئيسية مثل شمال الأطلسي وأمريكا اللاتينية وداخل أوروبا.
وأشار المحللون إلى أن نمو القدرات يدعم التسعير على المدى القريب والمتوسط، مع وجود بيانات قوية عن الأسعار في شمال الأطلسي ومناطق أخرى.
ويمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة أيضًا إلى تعزيز الإنفاق التقديري، مما يدعم الطلب على السفر بشكل أكبر. بالإضافة إلى ذلك، تعمل IAG على تحسين سعة مقاعدها، والتي تقترب الآن من مستويات ما قبل الوباء، مما يعزز قدرتها على تلبية الطلب المتزايد.
ومع ذلك، لا تزال هناك مخاطر. صناعة الطيران دورية للغاية وحساسة للانكماش الاقتصادي والتضخم والتوترات الجيوسياسية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن العقبات التنظيمية، مثل تلك التي دفعت IAG إلى سحب عرضها لشراء شركة Air Europe، يمكن أن تشكل تحديات.
على الرغم من هذه المخاطر، فإن التقييم الجذاب لشركة IAG والمسار الواضح لرفع مستوى الأرباح يجعلها استثمارًا واعدًا.
يتم تداول السهم عند 4.2 مرة فقط من الأرباح الآجلة لعام 2024. وينخفض هذا الرقم إلى 3.8 مرة في عام 2025 و3.7 مرة في عام 2026.
يعد هذا رخيصًا بشكل استثنائي مقارنة بالمؤشر ككل، ولكن أيضًا مقارنة بأقرانه المدرجة في الولايات المتحدة، بما في ذلك رايان اير.
الخط السفلي
ارتفع سعر سهم IAG نحو هدفه لكنه لا يزال مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية إلى حد كبير، وفقًا للمحللين.
إنها رخيصة جدًا مقارنة بنظيراتها المدرجة في الولايات المتحدة، كما أن أداء الشركة جيد، مع توقعات بالنمو على المدى المتوسط.
لقد كنت أبحث عن كثب في شراء المزيد من هذا السهم لمحفظتي. بالتأكيد لا أعتقد أن الوقت قد فات.
