2 صناديق استثمارية مساومة بعائدات تزيد عن 7% للنظر في الشراء للحصول على ISA للأسهم والأسهم

أسهمي وأسهمي ISA هو دائمًا خياري الأول عندما يكون لدي أموال نقدية للاستثمار فيها، حيث يتيح لي الاستفادة من الدخل المعفى من الضرائب والمكاسب الرأسمالية.

أبحث الآن عن أفكار استثمارية يمكنها تحقيق دخل يفوق السوق ومكاسب رأسمالية مستقبلية. أعتقد أنني وجدت اثنين من الأسهم التي يمكن أن تناسب متطلباتي.

يرجى ملاحظة أن المعاملة الضريبية تعتمد على الظروف الفردية لكل عميل وقد تخضع للتغيير في المستقبل. يتم توفير المحتوى الموجود في هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. وليس المقصود منها أن تكون، ولا تشكل، أي شكل من أشكال المشورة الضريبية. يتحمل القراء مسؤولية بذل العناية الواجبة الخاصة بهم والحصول على المشورة المهنية قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.

أرباح كبيرة من محلات السوبر ماركت

خياري الأول هو متخصص العقارات FTSE 250 دخل السوبر ماركت REIT (لس إي: سوبر). كما يوحي الاسم، يمتلك هذا الصندوق الاستثماري مواقع محلات السوبر ماركت ويؤجرها لكبار تجار التجزئة.

تيسكو و جي سينسبري هم أكبر المستأجرين في REIT، ويبدو أن خطر فشلهم في دفع الإيجار في الوقت المحدد منخفض جدًا.

وعلى الرغم من ذلك، انخفض سعر سهم Supermarket Income بحوالي 40% خلال العامين الماضيين. ويرجع هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى تأثير ارتفاع أسعار الفائدة.

يشعر المستثمرون بالقلق من أنه عندما تقوم شركة Supermarket Income بإعادة تمويل قروضها، فإن أسعار الفائدة المرتفعة يمكن أن تقضي على الأرباح (وأرباح الأسهم).

من المؤكد أن هذا يمثل خطرًا بالنسبة لبعض صناديق الاستثمار العقارية، لكنني لا أعتقد أن هذا محتمل جدًا هنا.

تبدو تكاليف ديون شركة Supermarket Income مريحة بالنسبة لي، وعادة ما تكون عقاراتها بعقود إيجار طويلة الأمد. وغالباً ما ترتبط الإيجارات بالتضخم أيضاً.

نادراً ما تغلق محلات السوبر ماركت الكبيرة أو تغير موقعها، لذلك لا أتوقع الكثير من العقارات الفارغة.

أدى هذا الركود الذي دام عامين إلى انخفاض تداول دخل السوبر ماركت بنسبة 15٪ إلى قيمته الدفترية البالغة 88 بنسًا، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 8٪.

إذا انخفضت أسعار الفائدة، أتوقع أن يقترب سعر سهم Supermarket Income من قيمته الدفترية. في هذه الأثناء، أعتقد أن هذا السهم يوفر فرصة منخفضة المخاطر نسبيًا لتحقيق دخل بنسبة 8٪.

الأسهم الخاصة بعائد 7٪

باعتباري مستثمرًا خاصًا، لا يمكنني بسهولة الاستثمار مباشرة في الشركات الخاصة. وهذا يستبعد جزءًا كاملاً من الاقتصاد العالمي – بما في ذلك العديد من الشركات الصغيرة والأسرع نموًا.

ولحسن الحظ، هناك عدد من صناديق الاستثمار التي تسمح لصغار المستثمرين مثلي بالتعرض لشركات خاصة. أحد الأمثلة على ذلك هو أباكس جلوبال ألفا (بورصة لندن: أباكس). يمنح صندوق الاستثمار FTSE 250 هذا المستثمرين إمكانية الوصول إلى الأموال التي تديرها شركة الأسهم الخاصة الرائدة Apax Partners.

تركز استثمارات الصناديق الاستئمانية على أربعة قطاعات – التكنولوجيا والخدمات والرعاية الصحية والإنترنت/المستهلك. ومن وجهة نظري، فإن هذه كلها مجالات جذابة للنمو على المدى الطويل.

في الوقت الحالي، يتم تداول سهم الصندوق بحوالي 25٪ أقل من قيمته الدفترية في مارس 2024 البالغة 217 بنسًا للسهم الواحد.

لا شك أن هذا الخصم يعكس بعض المخاطر المتعلقة بتوقعات الأسهم الخاصة. ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن اقتراض الأموال لتمويل استثمارات جديدة أكثر تكلفة. وفي الوقت نفسه، قد تتعرض أسعار البيع المحتملة لبعض الاستثمارات الحالية لضغوط.

ومع ذلك، أعتقد أن هذه الفجوة من المرجح أن تضيق بمرور الوقت، خاصة إذا انخفضت أسعار الفائدة. وهذا يمكن أن يولد مكاسب رأسمالية جيدة للمساهمين الصبورين.

ليس هناك يقين في هذا بالطبع. لكن أرباح الثقة تبدو آمنة تمامًا. حددت الإدارة مؤخرًا دفع التعويضات عند 11 بنسًا للسهم الواحد، مما أعطى عائدًا يزيد قليلاً عن 7٪ في وقت كتابة هذا التقرير.

تحمل الاستثمارات في الأسهم دائمًا بعض مخاطر الخسائر. لكن لدى Apax سجل طويل وأنا أحب النهج المتوازن الذي تتبعه المؤسسة فيما يتعلق بعوائد المساهمين. بشكل عام، أعتقد أن الأسهم تبدو ذات قيمة جيدة في الوقت الحالي ويمكن أن تكون وسيلة جيدة لتنويع محفظة الأسهم في المملكة المتحدة.